মিড-ক্যাপ ও স্মল-ক্যাপ ফান্ডের মধ্যে পার্থক্য কি?

যদি আপনি জানতে উৎসুক হন যে, মিড-ক্যাপ ও স্মল-ক্যাপ ফান্ড একই জিনিস কিনা, তাহলে অবশ্যই অক্টোবর 2017-তে জারি করা ও জুন 2018-তে লাগু হওয়া সেবি-র প্রোডাক্ট শ্রেণীবিভাগের বিজ্ঞপ্তি-টি দেখতে পারেন। এইগুলি দুটি পৃথক প্রকারের ইকুইটি মিউচুয়াল ফান্ড, যেগুলি মার্কেটের আয়তন (মার্কেট সাইজ) দ্বারা নির্ধারিত বিভিন্ন ধরনের কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা হয় এবং সেইজন্য ভিন্ন ভিন্ন ঝুঁকি-রিটার্ন প্রোফাইল থাকে।

ভারতের বিভিন্ন এক্সচেঞ্জে অনেকগুলি কোম্পানি সর্বসাধারণের জন্য তালিকাভুক্ত রয়েছে। মিড-ক্যাপ অর্থে মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন (মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন = সর্বসাধারণের জন্য তালিকাভুক্ত শেয়ারের সংখ্যা * প্রতিটি শেয়ারের মূল্য) অনুসারে 101তম থেকে 250তম কোম্পানিকে বোঝায়, এবং মার্কেট ক্যাপিটালাইজেশন অনুসারে 251তম কোম্পানি থেকে পরেরগুলিকে স্মল ক্যাপ বলা হয়।

মিড-ক্যাপ ফান্ডগুলি মিড-ক্যাপ কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা হয়, যেগুলির উচ্চ সম্ভাবনাময় বিকাশ রয়েছে কিন্তু সেগুলিতে স্মল-ক্যাপের সঙ্গে জড়িত ঝুঁকি থাকে না, কারণ এই কোম্পানিগুলি ইতিমধ্যেই নির্দিষ্ট স্কেল ও স্থিতিশীলতা অর্জন করেছে। মিড-ক্যাপ মিউচুয়াল ফান্ড সম্বন্ধে আমাদের একটি নিবন্ধে আপনি আরও পড়তে পারেন:
mutualfundssahihai.com/bn/what-are-mid-cap-funds

স্মল-ক্যাপ ফান্ড স্মল-ক্যাপ কোম্পানিতে বিনিয়োগ করা হয়, যেগুলি বর্তমানে উচ্চ সম্ভাবনাময় বিকাশের পর্যায়ে রয়েছে, কিন্তু সমানভাবে ঝুঁকিপূর্ণও থাকে। বেশি স্থিতিশীল লার্জ-ক্যাপ স্টকের তুলনায় স্মল-ক্যাপ স্টক অনেক বেশি অনিশ্চিত হতে পারে।সুতরাং, মিড-ক্যাপ ফান্ড স্মল-ক্যাপ ফান্ড শ্রেণীর মতো অত্যন্ত ঝুঁকিপূর্ণ না হয়েও লার্জ-ক্যাপ ফান্ডের তুলনায় বেশি রিটার্ন দিতে পারে। কিন্তু, তবুও সেগুলিতে ঝুঁকির কয়েকটি অংশ লার্জ-ক্যাপ ফান্ডের তুলনায় বেশি থাকে।

মিড-ক্যাপ ও স্মল-ক্যাপ ফান্ড উভয় ক্ষেত্রেই যে ধরনের স্টকে বিনিয়োগ করা হয়, সেগুলি স্বল্প থেকে মাঝারি মেয়াদে ঝুঁকিপূর্ণ হয়। এই ফান্ডগুলি অল্পবয়সী বিনিয়োগকারী, যারা দীর্ঘমেয়াদী লক্ষ্য, যেমন অবসর গ্রহণ, সন্তানের শিক্ষা ইত্যদির জন্য পরিকল্পনা করতে চাইছেন, তাঁদের জন্য উপযুক্ত হয়, কারণ এই ফান্ডগুলির 5-7 বছর সময়সীমার অনিশ্চয়তা সহন করার সামর্থ্য তাঁদের থাকে। এই অনিশ্চয়তার কারণ হল, এই ফান্ডগুলির পোর্টফোলিওর স্টকগুলি ব্লু-চিপ স্টকের মতো হয় না, এইগুলি এখনও প্রাথমিক বিকাশ পর্যায়ে আছে ও ব্লু-চিপ স্টকের মতো স্থিতিশীল বিকাশ পর্যায়ে পৌঁছয়নি। 

কিন্তু সেটির অর্থ এই নয় যে, 20 থেকে 39 বছরের সব অল্পবয়সী বিনিয়োগকারীদের পোর্টফোলিওতে এই ফান্ডগুলি থাকবে। মধ্যম থেকে উচ্চ ঝুঁকি বিমুখ কোনও অল্পবয়সী বিনিয়োগকারী এগুলি এড়িয়ে চলবেন ও পরিবর্তে আরও স্থিতিশীল লার্জ-ক্যাপ ফান্ডে অবিচল থাকবেন, বা মাল্টি-ক্যাপ ফান্ড অনুসন্ধান করবেন, যেটিতে সমানুপাতে লার্জ-ক্যাপ, মিড-ক্যাপ ও স্মল-ক্যাপ বিনিয়োগ থাকে।