ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳ ಮಧ್ಯೆ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೇನು?

ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳು ಎಂದರೇನು ಎಂದು ನಿಮಗೆ ಅಚ್ಚರಿಯಾಗುತ್ತಿದ್ದರೆ, 2018 ಜೂನ್ನಿಂದ ಜಾರಿಗೆ ಬಂದ 2017 ಅಕ್ಟೋಬರ್ನಲ್ಲಿ ಬಿಡುಗಡೆ ಮಾಡಿದ ಸೆಬಿ ಉತ್ಪನ್ನ ವರ್ಗೀಕರಣ ಸುತ್ತೋಲೆಯನ್ನು ನೋಡಿ. ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್, ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಲ್ಲಿ ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ ಸಂಬಂಧಿ ಸಲಕರಣೆಗಳಲ್ಲಿ ತಮ್ಮ ಸ್ವತ್ತುಗಳ 65% ರಷ್ಟನ್ನು ಹೂಡಿಕೆ ಮಾಡಲು ಮಲ್ಟಿಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್‌ಗಳಿಗೆ ಅನುಮತಿಯನ್ನು ಈ ಸುತ್ತೋಲೆ ನೀಡಿದೆ. 2020 ಸೆಪ್ಟೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ, ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ ಹೂಡಿಕೆದಾರರಿಗೆ ಹೆಚ್ಚಿನ ವೈವಿಧ್ಯತೆಯನ್ನು ಒದಗಿಸುವ ಉದ್ದೇಶದಿಂದ ಲಾರ್ಜ್, ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಸ್ಟಾಕ್ಗಳಲ್ಲಿ ಕನಿಷ್ಠ ತಲಾ 25% ತೆರೆದುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯು ಕಡ್ಡಾಯವನ್ನಾಗಿ ಮಲ್ಟಿಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಸೆಬಿ ಮಾಡಿದೆ. ಆದಾಗ್ಯೂ, ಕಳಪೆ ಸಾಧನೆ ಮಾಡಬಹುದಾದ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ವಿಭಾಗದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡುವ ಅಗತ್ಯ ಕೆಲವು ಬಾರಿ ಇರುವುದರಿಂದ, ತನ್ನ ನಿರೀಕ್ಷೆಯನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಅವಕಾಶವನ್ನು ಬಳಸಿಕೊಳ್ಳುವ ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ಸಾಮರ್ಥ್ಯಕ್ಕೆ ಇದು ಮಿತಿ ನಿಗದಿಸುತ್ತದೆ. ಇದರಿಂದಾಗಿ, ಕನಿಷ್ಠ 25% ನಿಯೋಜನೆ ಕಡ್ಡಾಯವಾಗಿರುತ್ತದೆ.

ಆದಾಗ್ಯೂ, 2020 ನವೆಂಬರ್ನಲ್ಲಿ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಸೆಬಿ ಪರಿಚಯಿಸಿದೆ. ಇದು ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳಿಗೆ ಸಮಾನವಾಗಿದೆ. ಆದರೆ, ಫ್ಲೆಕ್ಸಿಬಲ್ ಆದ ಹೂಡಿಕೆ ಮ್ಯಾಂಡೇಟ್ ಅನ್ನು ಇದು ಅನುಸರಿಸುತ್ತದೆ. ಮಲ್ಟಿಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಫ್ಲೆಕ್ಸಿಕ್ಯಾಪ್ನಲ್ಲಿನ ಪ್ರಮುಖ ವ್ಯತ್ಯಾಸವೆಂದರೆ, ಈಕ್ವಿಟಿ ಮತ್ತು ಈಕ್ವಿಟಿ ಸಂಬಂಧಿ ಸಲಕರಣೆಗಳಿಗೆ 65% ರಷ್ಟು ಸ್ವತ್ತುಗಳನ್ನು ನಿಯೋಜಿಸುವುದನ್ನು ಖಚಿತಪಡಿಸುತ್ತಲೇ ಲಾರ್ಜ್, ಮಿಡ್ ಮತ್ತು ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳ ಮಧ್ಯೆ ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ನ ನಿಯೋಜನೆಯನ್ನು ಹೊಂದಿಸಬಹುದಾದ ಅನುಕೂಲವಿರುತ್ತದೆ. ಉದಾಹರಣೆಗೆ, ಆರ್ಥಿಕ ಅನಿಶ್ಚಿತತೆಯ ಸಮಯದಲ್ಲಿ ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ತೆರೆದುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯನ್ನು ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಲು ಫಂಡ್ ಮ್ಯಾನೇಜರ್ ನಿರ್ಧರಿಸಿದರೆ, ಅವರು ನಿಯೋಜನೆಯನ್ನು ಸೊನ್ನೆಗೆ ಕಡಿಮೆ ಮಾಡಬಹುದು ಮತ್ತು ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್/ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ಗಳಿಗೆ ನಿಯೋಜನೆಯನ್ನು ಹೆಚ್ಚಿಸಬಹುದು. ಆದರೆ, ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ನಲ್ಲಿ ಈ ರೀತಿ ಡೈನಾಮಿಕ್ ರೂಪದಲ್ಲಿ ತನ್ನ ಪೋರ್ಟ್ಫೋಲಿಯೋವನ್ನು ನಿರ್ವಹಿಸಲಾಗದು.

ಸ್ಮಾಲ್ ಕ್ಯಾಪ್, ಮಿಡ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಮತ್ತು ಲಾರ್ಜ್ ಕ್ಯಾಪ್ ಕಂಪನಿಗಳಲ್ಲಿ ನಿರ್ದಿಷ್ಟ ನಿಯೋಜನೆಯೊಂದಿಗೆ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಆವರ್ತನಗಳೇನೇ ಇದ್ದರೂ ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಬಂಡವಾಳದಲ್ಲಿ ಹೂಡಿಕೆ ಮುಂದುವರಿಸಲು ಹೂಡಿಕೆದಾರರು ಆರಾಮದಾಯಕ ಎಂದು ಭಾವಿಸಿದರೆ, ಅಂಥವರು ಮಲ್ಟಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು. ಇವೆರಡು ಅನುಕೂಲಕರ ಹೂಡಿಕೆ ಕಾರ್ಯತಂತ್ರಕ್ಕೆ ಆದ್ಯತೆ ನೀಡುತ್ತವೆ. ಮಾರ್ಕೆಟ್ ಮುನ್ನೋಟವನ್ನು ಆಧರಿಸಿ ಮಾರ್ಕೆಟ್ನಾದ್ಯಂತ ತೆರೆದುಕೊಳ್ಳುವಿಕೆಯ ಹೆಚ್ಚಳ/ಇಳಿಕೆ ಮಾಡಬಹುದಾಗಿದ್ದು, ಫ್ಲೆಕ್ಸಿ ಕ್ಯಾಪ್ ಫಂಡ್ಗಳನ್ನು ಆಯ್ಕೆ ಮಾಡಿಕೊಳ್ಳಬಹುದು.