আপনি যখন ‘রেগুলার’-এর বদলে ‘লার্জ’ পিৎজা অর্ডার করেন, তখন কি আপনি উভয়ের স্বাদে কোনও পার্থক্য খুঁজে পান? অবশ্যই না! উভয়ই একই রেসিপি এবং প্রক্রিয়া ব্যবহার করে প্রস্তুত। কেবল তাদের আকার ও দাম পৃথক আছে। আপনি মেনু থেকে যে সাইজেরই ফার্মহাউজ পিৎজা অর্ডার করুন না কেন, সবেরই স্বাদ একই হবে।
মিউচুয়াল ফান্ডের ব্যাপারটাও অনেকটা পিৎজার স্বাদের মত। আপনি যখন ফান্ড কিনবেন, ফান্ডের একটি ইউনিটের মালিকানা হিসাবে আপনি এর মূল্য অর্থাৎ NAV প্রদান করবেন। একটি বড় ফান্ডে যখন প্রচুর বিনিয়োগকারী তাদের অর্থ বিনিয়োগ করেন তখন একটি বৃহৎ ফান্ডের বেস তৈরি হয় এবং এর ফলে উচ্চতর NAV হয়। কিন্তু এই একই ফান্ডের চালু হওয়ার সময় হয়ত অনেক কম NAV থাকতে পারে কারণ সময়ের সঙ্গে সঙ্গে যত বেশি বিনিয়োগকারী ফান্ডের সঙ্গে যুক্ত হয় ফান্ডের NAV তত বৃদ্ধি পায়। কিন্তু তার মানে কি ফান্ডটির রেসিপি বা এটি তৈরি করার প্রক্রিয়ার পরিবর্তন হয়েছে?
যদি ফান্ডটির বিনিয়োগের উদ্দেশ্য পরিবর্তিত না হয় তাহলে বিভিন্ন অ্যাসেট ক্লাসে বরাদ্দ এবং সিকিউরিটির ধরণ এবং ফান্ড পরিচালনার প্রক্রিয়া একই থাকে। সুতরাং একটি ফান্ডের NAV যাই হোক না কেন আপনার রিটার্নের অভিজ্ঞতায় কোনও পার্থক্য হবে না, ঠিক যেমন ফর্মহাউস পিৎজার আকার বদলালেও স্বাদে কোনও পার্থক্য হয় না।
