భారతదేశంలో మ్యూచువల్‌ ఫండ్స్‌ చరిత్ర

మ్యూచువల్ ఫండ్ ఉమ్మడి పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని పంచుకునే పెట్టుబడిదారుల నుండి డబ్బును సేకరిస్తుంది. ఈ సేకరించిన డబ్బును అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీ (AMC) అని పిలువబడే ఒక సంస్థ బాండ్లు, స్టాక్స్ మరియు ఇతర సెక్యూరిటీలు వంటి ఆస్తుల వైవిధ్యమైన పోర్ట్ఫోలియోలో పెట్టుబడి పెడుతుంది. రిస్క్, రివార్డులను నిర్వహిస్తూ ఇన్వెస్టర్లకు లాభాలు ఆర్జించడమే AMCల లక్ష్యం. అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్ర ఏమిటి?  

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్ర 

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ ప్రారంభమైనప్పటి నుండి, పెట్టుబడిదారులకు పెట్టుబడి మార్గాలను విస్తరించడానికి ఎంతో అభివృద్ధి జరిగింది. భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సంక్షిప్త చరిత్ర ఇక్కడ ఇవ్వబడింది: 

> 1వ దశ (1964 - 1987) 

భారతదేశంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చరిత్ర 1963లో యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా (UTI) ఏర్పాటుతో ప్రారంభమైంది. 

సెక్యూరిటీల నుండి వచ్చే ఆదాయం మరియు పొదుపు, పెట్టుబడి, భాగస్వామ్యాన్ని ప్రోత్సహించడానికి భారత ప్రభుత్వం మరియు రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా దీనిని ఏర్పాటు చేశాయి. ఈ దశలో UTI ఆధిపత్యం కొనసాగింది మరియు అది 1964లో సురక్షితమైన మరియు గ్యారెంటీ రాబడిని అందించే మొదటి స్కీమ్‌ను ప్రారంభించింది, మరియు చిన్న పెట్టుబడిదారులను మార్కెట్లకు ఆకర్షించింది.

> 2వ దశ (1987 - 1993) 

ఈ దశలో ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు, వివిధ ఆర్థిక సంస్థలు మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగంలోకి ప్రవేశించాయి. SBI మ్యూచువల్ ఫండ్ 1987లో ప్రారంభించబడింది మరియు ఇది భారతదేశంలో మొదటి UTI యేతర మ్యూచువల్ ఫండ్. ఈ కాలంలో UTI మరియు ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కొత్త స్కీమ్‌లను ప్రవేశపెట్టాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు మరిన్ని ఎంపికలను అందించాయి.  

> 3వ దశ (1993 - 2003) 

1993లో ప్రభుత్వం మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమలోకి ప్రైవేటు సంస్థలను అనుమతించడంతో ఒక ప్రధాన మైలురాయిని చేరుకుంది. ఇది అనేక ప్రైవేట్ రంగ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీల (AMC) ఏర్పాటుకు దారితీసింది. ఈ దశలో మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీల మధ్య తీవ్రమైన పోటీ పెరిగింది, పరిశ్రమ వేగంగా వృద్ధి చెందింది. 1993లో SIPలను ప్రవేశపెట్టారు, ఇది పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని మార్చింది మరియు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు మరింత క్రమబద్ధమైనదిగా మరియు సరసమైనదిగా చేసింది. 

> 4వ దశ (ఫిబ్రవరి 2003 – ఏప్రిల్ 2014) 

ఫిబ్రవరి 2003లో, యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా చట్టం 1963 రద్దు చేసిన తరువాత, UTI రెండు సంస్థలుగా విభజించబడింది: SUUTI (యూనిట్ ట్రస్ట్ ఆఫ్ ఇండియా యొక్క స్పెసిఫైడ్ అండర్ టేకింగ్) మరియు UTI మ్యూచువల్ ఫండ్, ఇవి SEBI నిబంధనల ప్రకారం పనిచేస్తాయి. 2009లో ప్రపంచ ఆర్థిక సంక్షోభం తర్వాత, ప్రపంచ వ్యాప్తంగా సెక్యూరిటీ మార్కెట్లు క్షీణించాయి. గరిష్ఠ స్థాయిలో మార్కెట్లోకి ప్రవేశించిన పలువురు ఇన్వెస్టర్లు నష్టాలను చవిచూడడంతో మ్యూచువల్ ఫండ్ ఉత్పత్తులపై నమ్మకం తగ్గింది. SEBI ఎంట్రీ లోడ్ తొలగింపు, ఆర్థిక సంక్షోభం ప్రభావం భారత మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమపై మరింత ప్రభావం చూపాయి. ఫలితంగా 2010 నుంచి 2013 వరకు నిర్వహణ కింద ఆస్తులు (AUM) మందగించడంతో పరిశ్రమ కోలుకోలేకపోయింది.  

> 5వ దశ (ప్రస్తుతం- మే 2014 నుండి)  

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పరిమిత పరిధిని, వాటాదారుల ప్రయోజనాలను సర్దుబాటు చేయాల్సిన అవసరాన్ని గుర్తించిన SEBI భారత మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగాన్ని పునరుజ్జీవింపజేసేందుకు పలు చర్యలను ప్రవేశపెట్టింది. ఈ చర్యలు ప్రతికూల ధోరణిని వెనక్కి తిప్పడంలో విజయవంతమయ్యాయి మరియు కొత్త ప్రభుత్వం అధికారం చేపట్టిన తరువాత మెరుగుదల చూపించాయి. మే 2014 నుండి, పరిశ్రమ స్థిరమైన ప్రవాహాలను చూసింది, అలాగే నిర్వహణలో ఆస్తులు (AUM) మరియు పెట్టుబడిదారుల ఖాతాల సంఖ్య పెరిగింది. 

కొన్నేళ్లుగా సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్ؚలను (SIP) ప్రాచుర్యంలోకి తీసుకురావడంలో మ్యూచువల్ ఫండ్ డిస్ట్రిబ్యూటర్లు కీలక పాత్ర పోషించారు. 2016 ఏప్రిల్‌లో SIP ఖాతాల సంఖ్య కోటి దాటింది. ఆగస్టు 2024 నాటికి భారతదేశంలో సుమారు 9.61 కోట్ల ఖాతాలు ఉన్నాయి. 

డిస్క్లైమర్ 

మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడులు మార్కెట్ రిస్కులపై ఆధారపడి ఉంటాయి, స్కీముకు సంబంధించిన డాక్యుమెంట్లన్నీ క్షుణ్ణంగా చదవగలరు.