एक बड़ी खूबसूरत चीनी कहावत है, ’पेड़ लगाने का सबसे बढ़िया वक़्त २० साल पहले था, दूसरा वक़्त आज है’|
किसी के पास कोई कारण ही नहीं है कि वो निवेश करने में विलम्ब करे सिवा इसके कि उसके पास निवेश हेतु धन नहीं है| इसके अंतर्गत, बेहतर है कि म्यूच्यूअल फंड्स का इस्तेमाल हो बजाय कि अपने आप कर लिया जाए|
जब भी आप किसी अम्यूज़मेंट पार्क की कल्पना करते हैं, आपके ज़हन में क्या पहले उभरता है, टॉय ट्रेन या रोलर कोस्टर राइड?
जोखिम कई रूपों में दिखते हैं। उदाहरण के लिए, यदि आपके पास किसी कंपनी के शेयर हैं तो मूल्य जोखिम या बाज़ार जोखिम या कंपनी विशिष्ट जोखिम होते हैं। उपरोक्त कारणों में से किसी एक या उनके मिश्रण से केवल उसी कंपनी के शेयर मूल्य गिर सकते हैं या बरबाद हो सकते हैं।
सभी म्यूचुअल फंड विज्ञापनों में एक संदेश होता है: “योजना संबंधी सभी दस्तावेजों को सावधानी के साथ पढ़ें।” ये दस्तावेज क्या होते हैं?
3 मुख्य दस्तावेज होते हैं: मुख्य जानकारी ज्ञापन (किम), योजना जानकारी दस्तावेज (एसआईडी) और अतिरिक्त जानकारी कथन (एसएआई)।
आप अगर इस सोच में हैं कि म्यूच्यूअल फंड में कैसे निवेश करें, इस बात का ध्यान हमेशा रहे कि किसी भी बैंक
म्यूचुअल फंड में यह अक्सर सुना जाता है कि, ‘जितना अधिक जोखिम, उतना अधिक प्रतिफल’। क्या यह सत्य है?a
यदि ‘जोखिम’ को पूंजी की हानि की संभाव्यता या निवेश मूल्य में उतार-चढ़ाव और अस्थिरता के रूप में मापा जाता है तो परिसंपत्ति वर्गों जैसे एक्विटी निसंदेह सबसे अधिक जोखिम वाले होते हैं और बचत खाता या सरकारी बॉन्ड में रखा धन निसंदेह सबसे कम जोखिम होता है।
बैंक मूलतः बचत और ऋण के कार्य से जुड़े हैं और दूसरी तरफ म्यूच्यूअल फंड्स निवेश का कार्य करते हैं| जब आप अप
म्यूचुअल फंड, प्रतिभूतियों में निवेश करते हैं और प्रतिभूतियों की प्रकृति योजना के उद्देश्य पर निर्भर करती है।
उदाहरण के लिए, कोई इक्विटी या ग्रोथ फंड कंपनी शेयरों में निवेश करेगा। कोई लिक्विड फंड डिपॉजिट के सर्टीफिकेट और कॉमर्शियल पेपरों में निवेश करेगा।
जब कोई म्यूच्यूअल फंड कंपनी बिक जाती है या बंद हो जाती है, किसी भी मौजूदा निवेशक के लिए ये एक गंभीर चिता का विषय हो जाता है| चूंकि म्यूच्यूअल फंड्स SEBI द्वारा विनियमित होते हैं, इस प्रकार की संभावनाओं से निपटने के लिए प्रक्रिया भी निर्धारित हैं|
निश्चित अवधि में SIP किश्तों के भुगतान न कर पाने से निवेशक म्यूच्यूअल फंड्स में आये नुकसान को लेकर चिंतित हो जाते हैं| ऐसे परिस्थिति कई वजहों से सामने आ सकती है, आप किसी आर्थिक संकट का सामना कर रहे हैं या आपकी नौकरी या व्यापार के हालात निश्चित नहीं है| ऐसी हालत में स्वाभाविक है कि आप नियमित रूप से SIP किश्तों का भुगतान नहीं कर सकेंगे| चूंकि SIP लम्बी अवधि के निवेश विकल्प होते हैं, इसमें कोई चि
“मेरा बेटा 9वीं कक्षा में है। मुझे पक्का नहीं है कि उसकी रुचि क्या है या वह किस तरह की शिक्षा अपनाएगा। वह विज्ञान, वाणिज्य या कला में से क्या चुनेगा? क्या कोई मेरी सहायता कर सकता है?” बहुत से माता-पिता को यह चिंता होती है और यहीं पर व्यक्ति किसी ऐसे शिक्षक या कैरियर सलाहकार तक पहुंचता है जिसने युवाओं के लिए उपलब्ध विभिन्न विकल्पों का मूल्यांकन कर रखा है।
ये सही है कि कई तरह की म्यूच्यूअल फंड योजनायें उपलब्ध हैं –इक्विटी, डेब्ट, मुद्रा बाज़ार, हाइब्रिड (वर्ण संकर) आदि और भारत वर्ष में ऐसे बहुत सारे म्यूच्यूअल फंड्स हैं जो आपस में सैंकड़ों योजनाओं का प्रबंधन करते हैं| इसी वजह से ऐसा प्रतीत होता है कि किसी योजना विशेष पर लक्ष्य साधना जटिल और भ्रामक कार्य है|
म्यूच्यूअल फंड्स स्कीमों की कोई मैच्युरिटी तारीख नहीं होती, जब तक आप ELSS या FMPs जैसे क्लोज एंडेड स्कीमों में निवेश नहीं करते जिनकी एक निश्चित अवधि होती है|
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कल्पना करिए कि आपको सुदूर देश की यात्रा करनी है और हवाई जहाज़ आपका एकमात्र विकल्प है|
किन परिस्थितियों में, आपको विमान उड़ाने के लिए विमान के विविध नियंत्रणों के बारे मे जानना ज़रूरी होगा?
या फिर उन तमाम संकेतों की जानकारी जो एक विमान चालक को तमाम नियंत्रण टावर से मिलते हैं? या किस तरह से रेडियो सिस्टम / प्रणाली काम करती है?
४-६ वर्ष की अवधि को अगर हम बचत और निवेश निर्णय हेतु मध्यावधि मान कर चलते हैं, हमारा ध्येय यहाँ पूँजी में मूल्य वृद्धि होना चाहिए| कॉर्पोरेट बांड फंड्स और सकर (हाइब्रिड) फंड्स पूँजी वृद्धि के लिए सबसे उपयुक्त पाए गए हैं क्योंकि कि इक्विटी फंड्स की तुलना में ये कम अस्थिर है, इक्विटी फंड्स जो संपत्ति निर्माण में एक लम्बी अवधि के निवेश के लिए उपयुक्त साबित हुए हैं| कॉर्पोरेट बांड्स को उत्तम बांड्स
हमारे प्रत्येक निवेश में जोखिम शामिल है केवल प्रकृति व डिग्री का अंतर है। यही चीज म्यूचुअल फंड पर भी लागू होती है।
जब निवेश पर लाभ की बात होती है, सभी म्यूचुअल फंड योजनाओं में समान जोखिम नहीं होते हैं।
जोखिमों को नियंत्रित किया जा सकता है। और म्यूचुअल फंड लाभकारी हो सकते हैं!
उत्तर है 'हाँ'! यह नोट करना महत्वपूर्ण है कि धन का प्रबंधन/निवेश करने में, अच्छे प्रदर्शन के लिए अनुभव महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। जितना अधिक अनुभव होगा, लाभदायक निवेश निर्णय लेने की संभावनाएं उतनी ही अधिक होंगी।
हममें से अधिकाँश ही, खुद के निवेश के प्रबंधन के ख़याल मात्र से ही घबरा जाते हैं| व्यवसायिक फंड
प्रबंधक कंपनी के साथ ये सुविधा है कि वे शिक्षा, अनुभव और कौशल के आधार पर विविध क्रियाओं को अंजाम देने हेतु उचित व्यक्तियों को कार्यभार सौंपा देते है|
एक निवेशक की हैसियत से, आप खुद अपनी पूँजी निवेश कर सकते हैं या किसी व्यावसायिक फर्म की मदद ले सकते हैं| आप दूसरा विकल्प तब लेते हैं जब:
To many people, Mutual Funds can seem complicated or intimidating. We are going to try and simplify it for you at its very basic level. Essentially, the money pooled in by a large number of people (or investors) is what makes up a Mutual Fund. This fund is managed by a professional fund manager.
एक बार जब निवेशक किसी म्यूचुअल फंड में निवेश का निर्णय लेता है तो उसे योजना के बारे में निर्णय लेना होता है - नियत आय, इक्विटी या बैलेन्स्ड और यह भी तय करना होता है कि वह किस ऐसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) के साथ निवेश करे।
सबसे पहले, अपने सलाहकार से अपने निवेश उद्देश्य, निवेश की समय अवधि आपको जोखिम सहन क्षमता पर मुक्त रूप से चर्चा करें।
प्रत्येक निवेशक अपने आप में न केवल निवेश उद्देश्यों के संबंध में बल्कि जोखिम के दृष्टिकोण और संबंध में भी अलग होता है। यह बात निवेश से पहले जोखिम प्रोफाइलिंग को बेहद महत्वपूर्ण बना देती है।
कोई जोखिम प्रोफाइलर एक प्रश्न सूची होती है जिसमें किसी निवेशक को "क्षमता" और "इच्छा" दोनो के बारे में प्रश्नों के उत्तर देने होते हैं।
भारत में सभी म्यूचुअल फंड, भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) से विनियमित होते हैं। म्यूचुअल फंड विनियम स्पष्ट रूप से एसेट प्रबंधन कंपनियों (AMC) और कस्टोडियन की भूमिकाओं और उत्तरदायित्वों को निर्धारित करते हैं। यह याद रखना जरूरी है कि प्रत्येक निवेशक को निवेश से पहले प्रभावी KYC प्रक्रिया को पूरा करना होता है। इसलिए, केवल PAN कार्ड धारक प्रामाणिक निवेशक ही म्यूचुअल फंड योजनाओं में निवेश
यद्यपि दोनों ही आपके निवेश निर्णय में मदद के लिए हैं, जिनमें म्यूच्यूअल फंड्स स्कीम का चुनाव भी शामिल है, तथापि, जैसा की नाम से विदित है, म्यूच्यूअल फंड वितरक म्यूच्यूअल फंड उत्पादों पर ही तवज्जो देता है और निवेश सलाहकार के पास प्रस्तावित सेवाएं और उत्पाद ज़्यादा हैं|
निवेश करते वक़्त निवेशक का गलतियाँ करना किसी भी निवेश के साथ हो सकता है, और म्यूच्यूअल फंड कोई अपवाद नहीं हैं|
म्यूच्यूअल फंड्स के निवेश में होने वाली कुछ साधारण गलतियाँ इस प्रकार हैं:
हम सब ने यह सुना ही है: ‘म्यूच्यूअल फंड निवेश बाज़ार जोखिम के अधीन है', ‘कभी सोचा है, ये जोखिम क्या हैं?
सब जोखिम सारे म्यूच्यूअल फंड योजनाओं पर असर नहीं करते हैं| स्कीम इनफार्मेशन डॉक्यूमेंट, (SID) कौन सा जोखिम हमारे चुने हुए किस स्कीम पर लागू होगा, यह समझने में मददगार है|
KYC “नो योर कस्टमर” का संक्षिप्त रूप है और इसे किसी भी वित्तीय कंपनी के खाता खोलने की प्रक्रिया में ग्राहक पहचान विधि स्वरुप इस्तेमाल किया जाता है| KYC ग्राहक की पहचान और पता प्रासंगिक सहायक दस्तावेजों के ज़रिये सिद्ध करता है मिसाल के तौर पर निर्धारित फोटो ID (PAN कार्ड, आधार कार्ड) पते का सबूत और इन-पर्सन वेरिफिकेशन (IPV).
लंबी अवधि के लिए निवेश करें –अनेक म्यूचुअल फंड वितरकों व निवेश सलाहकारों द्वारा नियमित तौर पर दी जाने वाली सलाह। यह विशेष रूप से कुछ म्यूचुअल फंड जैसे इक्विटी तथा बैलेन्स्ड फंड के मामले में सही है।
आइये समझें कि पेशेवर लोग ऐसी सलाह क्यों देते हैं। लंबी अवधि में वास्तव में होता क्या है? लंबी अवधि तक निवेशित रहने में कोई लाभ है क्या?
अधिकांश म्यूचुअल फंड योजनाएं ओपन ऐंड योजनाएं होती है जो किसी निवेशक को बिना किसी समय प्रतिबंध के पूरी निवेशित राशि को निकालने की अनुमति देती है।
केवल कुछ परिस्थितियों में योजनाएं रिडम्पशन पर प्रतिबंध लगाती हैं जो कि असामान्य परिस्थितियां होती हैं, जो बोर्ड ऑफ ट्रस्टीज़ द्वारा निर्देशित होते हैं।
फ़र्ज़ करिए ये पूछा जाए: किस गति पर गाड़ियां चलती हैं?
किसी निवेशक के लिए किसी ओपन ऐंडेड स्कीम से धन निकालने पर कोई प्रतिबंध नहीं होता है। जबकि कुछ मामलों में निकाली भार हो सकता है जो अंतिम हासिल राशि को प्रभावित कर सकता है, सभी ओपन ऐंड योजनाएं, तरलता को बेहतरीन लाभ के रूप में प्रस्तुत करती हैं।
म्यूचुअल फंड के निवेशों के लिए उपयुक्त समय सीमा की जरूरत होती है। सही समय सीमा होने से न केवल अपेक्षित, निवेश रिटर्न (लाभ) हासिल करने के बेहतर अवसर मिलते हैं बल्कि निवेश में जोखिम भी कम हो जाता है।
किसी भी और संपत्ति की तरह ही, म्यूच्यूअल फंड्स से अर्जित प्रतिफल का हिसाब एक अवधि में आये आपके निवेश में मूल्य वृद्धि को शुरुआती निवेश के साथ तुलना कर लगाया जाता है| म्यूच्यूअल फंड का नेट एसेट वैल्यू म्यूच्यूअल फंड का मूल्य है जिसका इस्तेमाल म्यूच्यूअल फंड निवेश पर अर्जित प्रतिफल की गणना करने में होता है| एक अवधि पर अर्जित प्रतिफल का हिसाब खरीद के वक़्त NAV और बेचने के वक़्त NAV के अंतर से लगाया
म्यूच्यूअल सबसे तरल परिसंपत्तियों में से एक हैं, अर्थात, इसको राशि में तब्दील करना सबसे आसान है| ऑफलाइन साधन के ज़रिये अगर फंड्स छुडाने हैं, इकाई धारक के लिए ज़रूरी है वो प्रतिदान आवेदन पर मय अपने हस्ताक्षर के, AMC या रजिस्ट्रार के निर्धारित दफ्तर पर जमा करा दे| इसमें विस्तृत विवरण जैसे इकाई धारक का नाम, फोलियो नंबर, स्कीम का नाम और छुडाने वाले इकाइयों की संख्या देना होता है| भुनाए गए इकाइयों से
म्यूचुअल फंड में, पैसा लॉक नहीं होता है। इसका निवेश होता है।
जब म्यूचुअल फंड में निवेश की बारी आती है तो सबसे आम सवाल होता है - 'क्या मेरा पैसा लॉक हो जाएगा?'
दो तथ्यों को नोट करना महत्वपूर्ण है:
एक निवेशक को सेवा मुहैय्या कराने में इतने तत्वों का समावेश होता है जिससे कि निवेशक अपने लक्ष्यों को प्राप्त कर सके|
म्यूचुअल फंड के बड़े लाभों में से एक तरलता है अर्थात निवेशक की यूनिट्स को नगद में बदलने की आसानी।
किसी ओपन ऐंड योजना में निवेश को किसी भी समय रिडीम किया जा सकता है। जब तक कि यह इक्विटी लिंक्ड सेविंग स्कीम एमसी में निवेश न हो, जिसमें निवेश की तारीख से 3 वर्षों की लॉकिंग अवधि होती है, रिडम्पशन के लिए कोई प्रतिबंध नहीं होते हैं।
हम जब लम्बी दूरी के सफ़र पर निकलते हैं, किसी पुल पर या मार्ग के प्रवेश पर टोल पर एक निश्चित रकम का भुगतान करना परता है, कभी निकलते वक़्त भी| बहुधा, टोल कंपनियों को एक निश्चित अवधि तक ही शुल्क लागू करने का अधिकार होता है जब तक निर्माण लागत की वसूली नहीं हो जाती है| उस अवधि के पश्चात टोल कंपनी को यात्रियों से शुल्क वसूलने की अनुमति नहीं है|
म्यूचुअल फंड योजना के सबसे बड़े लाभों में से एक इसकी तरलता है अर्थात निवेश को नगद में बदलने की सरलता।
सभी इक्विटी लिंक्ड सेविंग योजनाएं (ELSS) जिन पर धारा ८०c के अंतर्गत कर लाभ मिलता है, विनियमों के अनुसार उनके साथ 3 वर्षों के लिए 'लॉक-इन' यूनिट्स की ज़रूरत होती है, जिसके बाद वे रिडीम किए जाने के लिए मुक्त होते हैं।
किसी भी स्टॉक या म्यूच्यूअल फंड्स से अर्जित आय का वितरण लाभांश कहलाता है| पोर्टफोलियो में शामिल सिक्योरिटीज को बेचकर जब फंड मुनाफा कमाती है, म्यूच्यूअल फंड स्कीमें तब लाभांश का वितरण करती हैं|
आइये बैलेन्स्ड फंड पर विचार करें, जिसका लक्ष्य इक्विटी वाले भाग से वृद्धि व पूंजीगत लाभ देना और डेब्ट वाले हिस्से से आय व स्थिरता देना है। इस योजना में फिर भी काफी जोखिम होता है, क्योंकि इसका इक्विटी वाला हिस्सा 75% तक हो सकता है। यह केवल उन निवेशकों को अनुशंसित किया जाता है जिनके पास अच्छी जोखिम सहन शक्ति व लंबी समयावधि है।
कल्पना करें कि आप अपने ट्रेवल एजेंट से ये सवाल कर रहे हैं - ‘मैं अपने यातायात के साधन का चयन कैसे करूं?’ जो पहली बात वो कहेगा/कहेगी, ‘ये इस बात पर निर्भर है कि आपको जाना कहाँ है?’ गर मुझे पांच किलोमीटर की दूरी तय करनी है, ऑटो रिक्शा सर्वोत्तम विकल्प हो सकता है जबकि नई दिल्ली से कोची की यात्रा हेतु हवाई जहाज़ बढ़िया विकल्प होगा| छोटी दूरियों के लिए हवाई जहाज़ उपलब्ध नहीं और लम्बी दूरी के लिए ऑटो रि
म्यूच्यूअल फंड के एक स्कीम विशेष का प्रदर्शन उसके नेट एसेट वैल्यू से लक्षित होता है|
ओपन ऐंड फंड सभी व्यावसायिक दिवसों पर मोचन की अनुमति देता है। यदि रिडम्पशन अनुरोध किसी निवेशक सेवा केन्द्र पर एक गैर-व्यावसायिक दिवस पर या एक विशेष निर्दिष्ट कट-ऑफ टाइम मान लीजिए 03:00 बजे दोपहर के बाद दिया जाता है तो यह संभव है कि यह अगले व्यावसायिक दिवस पर संसाधित हो। मोचन उसी विशेष दिवस की कुल संपत्ति के मूल्य)एनएवी) पर प्रोसेस किया जाता है। सभी मोचन मूल्यनिवेशक के बैंक खाते में
क्या विभिन्न प्रकार की म्यूचुअल फंड योजनाएं भिन्न-भिन्न प्रतिफल देती हैं?
“किसी व्यक्ति को म्यूचुअल फंड में निवेश क्यों करना चाहिए? हम अनेक म्यूचुअल फंड के खराब प्रदर्शनों के बारे में सुनते रहते हैं। और म्यूचुअल फंड कोई गारंटी नहीं देते हैं। इन कमियों के होते हुए किसी को म्यूचुअल फंड में निवेश ही क्यों करना चाहिए? क्या उनसे कोई लाभ होता भी है?”
कुछ लोग स्वयं को सुरक्षित रखते हुए जाने पहचाने विकल्प ही चुनते हैं| मान लें आप एक नए रेस्टोरेंट में हैं और मेनू (खाद्य तालिका) में कई अनोखे व्यंजन शामिल हैं| आप उसी व्यंजन का चुनाव करते हैं जिसके स्वाद से आप परिचित हैं, किसी नए व्यंजन को चुनकर आप बाद में पछताने से बचना चाहते हैं| आप कुसकुस पनीर सलाद की जगह पनीर या काठी रोल मंगाते हैं जिसके आप आदी हैं लेकिन साथ ही आप एक नए रेस्टोरेंट की सेवाएं,
रेकरिंग डिपॉजिट्स (आवर्ती जमा) या RD और फिक्स्ड डिपॉजिट्स (सावधि जमा) या FD हमारे देश के कुछ बेहद लोकप्रिय बचत के साधन हैं| ये सुरक्षित हैं और प्रतिफल दर की गारंटी की आश्वस्ति प्रदान करते हैं|
म्यूच्यूअल फंड पोर्टफोलियो पर मिले प्रतिफल कई बातों की कार्यप्रणाली पर निर्भर है मसलन, निवेश के विविध वीथी जहां निवेश हुआ है, भिन्न बाज़ारों की अपनी गति, फंड प्रबंधक टीम की अपनी सक्षमता और निवेश की अवधि|
संपत्ति निर्माण के रास्ते पर चलने वाले लोगों के साथ अपने पैसों का निवेश कर, व्यापार व कॉमर्स हमें संपत्ति निर्माण में सक्षम बनाते हैं। विभिन्न कंपनियों के स्टॉक में निवेश करके हम उद्यमियों के व्यवसायों में निवेशक हो सकते हैं। जब उद्यमी और मैनेजर अपने व्यापारों को कुशलता से,लाभ पैदा करते हुए चलाते हैं तो शेयरधारकों को लाभ होता है। इस संबंध में, म्यूचुअल फंड संपत्ति निर्माण का बेहतरीन तरीका हैं।<
हर म्यूच्यूअल फंड स्कीम का एक ध्येय होता है और उसका प्रबंधन पदांकित फंड प्रबंधक करता है, जिसका उद्देश्य ये सुनिश्चित करना होता है कि फंड का प्रदर्शन इष्टतम हो जिससे लक्ष्य प्राप्त हो सके|
सरल शब्दों में कहें तो, एक निश्चित अवधि में मूल्यों की उपलब्ध मुद्रा के सापेक्ष वृद्धि मुद्रा स्फीति या महंगाई कहलाती है| सम्बंधित रूप में कहें तो, पहले की तुलना में रूपए की क्रय क्षमता आज बहुत कम है|
अपने मासिक घरेलु खर्चों को सुचारू रूप से संचालित करने के लिए अगर आप एक नियमित आय का प्रबंध चाहते हैं, आपको म्यूच्यूअल फंड के सिस्टेमेटिक विथड्रावल (SWP) प्लान पर विचार करना चाहिए| आपको सिर्फ इतना करना है कि किसी उपयुक्त योजना में एकमुश्त राशि निवेशित कर दें और साल भर बाद SWP की शुरुआत कर दें, जिसपर लघु अवधि पूँजी लाभ (STCG) कर की देयगी भी नहीं लागू होगी| योजना से प्राप्य (मिलने वाली) भुगतान राश
संपत्ति (वेल्थ) क्या है? यह क्या प्रयोजन (हित) पूरा करती है?
अनेक लोग इन प्रश्नों के उत्तर में कहेंगे - “अपने सपनों का जीवन जीना”, या “धन के बारे में चिंतित न होना”, या “वित्तीय रूप से स्वतंत्र होना”। समृद्ध होने का अर्थ है, व्यक्ति के उत्तरदायित्वों और सपनों के लिए खर्च करने हेतु पर्याप्त धन का होना।
नरेन्द्र, अपने सपनों के घर को खरीदने के लिए पर्याप्त पैसा जमा करना चाहता है। उसने किन्ही म्यूचुअल फंड योजनाओं में SIP शुरु की। हालांकि यह बहुत छोटी राशि थी लेकिन उसके लिए यह आसान था।
उसे सुखद आश्चर्य हुआ जब उसकी कंपनी ने कुछ स्टार कर्मचारियों को बड़ा नगद पुरस्कार दिया, और वह उनमें से एक था।
बाज़ार पूंजीकरण एक स्टॉक के सम्पूर्ण बाज़ार पूंजीकरण का औसत है जो सारे मान्यताप्राप्त स्टॉक एक्सचेंज / बाज़ार में सूचीबद्ध है या सिर्फ उस एक स्टॉक बाज़ार का सम्पूर्ण बाज़ार पूंजीकरण है जहां वो सूचीबद्ध है|
आजके डिजिटल और सूचना युग में, निवेश पोर्टफोलियो के प्रदर्शन पर निगरानी रखना अपेक्षाकृत आसान हो गया है| यद्यपि आपके इस वित्तीय सफ़र में सलाहकार बेबदल सहभागी हैं, निवेशक को अपने निवेश सम्बन्धी थोड़ी जानकारी रखना उसके स्वयं के लिए अच्छा है| चिंता न करें, आपको विस्तृत स्प्रेडशीट और रेखांकनों के दिमागी कसरतों के साथ जूझने नहीं बैठना होगा|
आप अपनी सब्जियां कहाँ से लाते हैं? क्या अपने घर के आँगन में उगाते हैं या अपने ज़रुरत मुताबिक मंडी या सुपरमार्केट से लाते हैं?
जी हाँ, आपके जीवन के लक्ष्यों की योजना में सहायता के लिए म्यूचुअल फंड आदर्श हैं!
· श्री राजपूत 15-20 वर्षों में रिटायर होने के बाद, अंततः शहर से निकल कर पहाड़ पर एक फार्महाउस में रहने की योजना रखते हैं।
· श्रीमती पटेल को कोई रिटायरमेंट लाभ नहीं मिला। हालांकि उनके पास बचत है, लेकिन अब उनको अपने नियमित खर्चों के लिए निवेश से नियमित आय की जरूरत है।
कुछ तथ्य हमेशा ज़हन में रख लेने चाहिए, मसलन, रोज़मर्रा के खर्चे और विविध आर्थिक लक्ष्यो की लागत एक अवधि के बाद बढ़ जाती है| अगर मुद्रास्फीति ६% सालाना है, आपके लक्ष्य की लागत १२ वर्षों में करीबन दुगनी हो जायेगी| वहीं, मुद्रास्फीति गर ७% है, लागत कमोबेश दस साल में दुगनी होगी|
लम्बी अवधि के निवेश का मुख्य ध्येय (लक्ष्य) भविष्य में आने वाले खर्चों जैसे कॉलेज की पढ़ाई, घर, और सेवानिवृत/ रिटायरमेंट को पूरा करना है इसलिए एक ऐसे फण्ड का चुनाव ज़रूरी है जो पूँजी / संपत्ति सृजन में सहायता करते हैं| लम्बी अवधि के लक्ष्य १० या उससे अधिक की समय काल को लेकर होते हैं इसलिए इनके लिए इक्विटी ओरिएंटेड स्कीम्स( >=६५% इक्विटी आवंटन) लम्बी अवधि के निवेश के लिए बढ़िया चुनाव साबित होते
अपने माता-पिता या अभिभावक की मदद से कोई भी जिसकी उम्र १८ साल से कम है (नाबालिग) म्यूच्यूअल फंड्स में निवेश
बाज़ार में अनेक म्यूचुअल फंड योजनाओं के साथ कोई भी आसानी से यह विचार कर सकता है कि कौन सी योजना सर्वश्रेष्ठ हो सकती है। लेकिन, “सर्वश्रेष्ठ” का अर्थ समझना अधिक महत्वपूर्ण है।
अक्सर, लोग हाल ही की “सर्वश्रेष्ठ” प्रदर्शन करने वाली योजनाओं को चुन लेते हैं - वे योजनाएं जिन्होने हाल ही में उच्चतम लाभ दिए हैं।
सबसे पहले तो अपने निवेश सम्बंधित ज़रूरतों के लिए सही योजना के चुनाव की आवश्यकता है। इसे इस तरह से देखिये :-
आप यात्रा के लिए परिवहन के साधन के चयन पर किस तरह से निर्णय लेते हैं? आप पैदल जाना चाहें, ऑटो रिक्शा लें या रेल गाडी या हवाई जहाज, यह सब कुछ उस यात्रा के लिए आपके पास उपलब्ध बजट व यात्रा समय पर निर्भर करता है।
ULIP इकाईबद्ध बीमा योजना का नाम है| यह एक ऐसी जीवन बीमा पॉलिसी है जिसका एक निवेश अवयव भी है जो विभिन्न वित्तीय बाज़ारों में निवेशित होता है| निवेशित अवयव जिस प्रकार का प्रतिफल उत्पन्न करता है, वो पॉलिसी का मूल्य निर्धारित करता है| हालांकि, पॉलिसी धारक की मृत्यु पर मिलने वाली बीमाकृत राशि बाज़ार के कार्य अधिकार की देन हो, ऐसा ज़रूरी नहीं है- मिलने वाली न्यूनतम राशि अप्रभावित रह सकती है| दूसरे शब्दो
म्यूचुअल फंड की सबसे बेहतरीन बात यह है कि आपके वित्तीय लक्ष्य चाहे कुछ भी हों, उनके लिए आप एक उपयुक्त योजना खोज सकते हैं।
तो यदि अपने रिटायरमेंट या बच्चे की भविष्य की शिक्षा के लिए योजना बनाने के लिए आपका कोई दीर्घकालीन वित्तीय लक्ष्य है, तो इक्विटी फंड पर विचार करना एक विकल्प हो सकता है।
यदि आपका लक्ष्य नियमित आय पैदा करना है, तो नियत आय फंड पर विचार कर सकते हैं।
कुछ छोटी बचत योजनायें और बैंक जहां पासबुक जारी करते हैं, वहीं म्यूच्यूअल फंड्स पासबुक की जगह खाता विवरण जारी करते हैं, पासबुक का मुख्य उद्देश्य बैंक के तमाम लेन-देन की गतिविधियों पर नज़र रखना है: जमा, निकासी, ब्याज जमा इत्यादि, वहीं म्यूच्यूअल फंड्स योजनाओं में भी मिलते–जुलते लेन-देन हो सकते हैं: खरीदी, राशि की वापसी, स्विच (बदली) लाभांश का पुनर्निवेश आदि|
ELSS इक्विटी बद्ध बचत स्कीम/योजना का नाम है, जो किसी व्यक्ति या HUF को आयकर एक्ट १९६१ के धारा ८०C के तहत १.५ लाख तक की आमदनी पर छूट प्रदान करता है|
इस प्रकार, अगर किसी निवेशक को ५०,०००/- ELSS में निवेश करने हैं, तब ये राशि उसके समूचे कर योग्य आमदनी से घटा दी जायेगी जिससे कर भार कम हो जाएगा|
म्यूच्यूअल फंड्स का SIP बहुत कुछ मैराथन दौड़ने जैसा ही है| मैराथन धावक सारे वर्ष इसकी तैय्यारी करते हैं और अपने लक्ष्य को, जैसे वो आगे बढ़ते जाते हैं, हर साल कुछ और ऊंचा करते जाते हैं| इसकी शुरुआत एक महत्वाकांक्षी दौड़ से होती है जो आगे चलकर आधा मैराथन और अंततः पूरा मैराथन में परिवर्तित हो जाती है| ऐसा ही SIP के साथ भी होता है|
ETF एक्सचेंज ट्रेडेड फंड को कहते हैं जो नियमित म्यूच्यूअल फंड के विपरीत स्टॉक एक्सचेंज में साधारण स्टॉक जैसा कारोबार करते हैं|
म्यूच्यूअल फंड्स निवेश पूँजीगत लाभ कर का विषय हैं जिसकी अदायगी म्यूच्यूअल फंड्स होल्डिंग्स (ईकाइयों) को बेचकर या छुड़ाकर उससे अर्जित लाभ पर की जाती है| यह लाभ योजना के NAV के खरीदने और बेचने के दिन और उनके मूल्यों के अंतर से अर्जित है( बिक्री मूल्य - खरीद मूल्य) पूँजीगत लाभ को उसके धारण अवधि के आधार पर पुनः वर्गीकृत किया जाता है| उन इक्विटी फंड्स के लिए (फंड्स जिसमे इक्विटी अनाश्रयता>=६५%),
बचपन से ही हम सब कछुए और खरगोश की कहानी सुनते आये हैं – धीमी, सधी और स्थिर चाल ही जीत दिलाती है| यह नैतिक उक्ति जीवन के हर क्षेत्र में प्रासंगिक और सही साबित हुई है, निवेश क्षेत्र में भी| इसलिए SIP निवेशकों में लोकप्रिय हो पाए हैं जिसके अंतर्गत नियमित बचत और निवेश होता रहता है जो लम्बी अवधि में संपत्ति सृजन में सहायक होते हैं|
निवेशक अक्सर सोचते हैं कि अपने निवेश की प्रगति की निगरानी कैसे करें।
यह किसी क्रिकेट मैच में एक लक्ष्य का पीछा करने जैसा है। किसी क्रिकेट मैच में बाद में बैटिंग करने वाली टीम को समीकरण पता होता है- कितने रन, कितने विकेट और कितने ओवर।
अपने वित्तीय लक्ष्यों के लिए निवेश करने के लिए भी कुछ ऐसा ही होता है। वित्तीय लक्ष्यों को टारगेट स्कोर मानिए-
आम तौर पर सेवानिवृत्त व्यक्ति का अपना निवेश और बचत बैंक FDs, PPFs, स्वर्ण, अचल संपत्ति (रियल एस्टेट) बीमा, पेंशन योजना आदि में सुरक्षित रहता है| आवश्यकता के समय इन्हें तुरंत धनराशि में परिवर्तित करना मुश्किल होता है| चिकित्सा या किसी और तरह के आपातकाल स्थिति में ये अनुचित तनाव की सृष्टि करता है| म्यूच्यूअल फंड्स सेवानिवृत्त लोगों को ज़रुरत के मुताबिक तरलता का विकल्प देते हैं, इन्हें भुनाना आसान
म्यूच्यूअल फंड स्कीम में निवेश आरम्भ करने के कई तरीके हैं|
निवेशक आवेदन पत्र को विधिवत पूर्ण कर, एक चेक या बैंक ड्राफ्ट के साथ शाखा दफ्तर या नामांकित इन्वेस्टर सर्विस सेंटर्स (ISC) जो म्यूच्यूअल फंड्स के होते हैं, के पास या म्यूच्यूअल फंड्स के ही रजिस्ट्रार और ट्रान्सफर एजेंट्स के पास दाखिल कर, निवेश आरम्भ कर सकते हैं|
आप हर माह केवल ₹.500 से म्यूचुअल फंड में निवेश की शुरुआत कर सकते हैं!
लोगों को लगता है कि अर्थपूर्ण लाभ के लिए, म्यूचुअल फंड में बड़ी राशि का निवेश जरूरी है। दरअसल आप ₹. 500 प्रति माह की छोटी सी राशि के निवेश से शुरुआत कर सकते हैं और अपनी आय के बढ़ने के साथ-साथ अपने निवेश को धीरे-धीरे बढ़ा सकते हैं।
जबकि अधिकांश म्यूचुअल फंड केवल भारत में निवेश करते हैं, थोड़ी सी कुछ ऐसी भी योजनाएं हैं जो विदेशों में निवेश करती हैं।
कल्पना करें एक ५० ओवर के मैच में # ६ बल्लेबाज़ बल्लेबाज़ी करने ५ वें ओवर में ही आता है| उसका काम पहले सुनिश्चित करना है कि अपना विकेट न गँवाए और फिर रन बनाने में ध्यान केन्द्रित करे|
एक बार म्यूच्यूअल फंड योजना में निवेश के पश्चात् सारे विवरण जैसे लेन-देन की तिथि, निवेशित राशि, यूनिट / इकाइयों का खरीद मूल्य और कितने यूनिट्स / इकाई आपको आवंटित हुए, आपको खाता विवरण द्वारा प्राप्त हो जाता है|
हाँ, आप ऐसा कर सकते हैं। संपत्ति निर्माण का लोकप्रिय निवेश सिद्धांत ‘जल्दी शुरु करें।,नियमित निवेश करें, दीर्घ अवधि के लिए निवेश करें’ है। चाहे निवेश रु. 500 का ही हो, यात्रा शुरु करना महत्वपूर्ण है।
म्यूच्यूअल फंड्स में निवेश आरम्भ करने से पहले कुछ मूलभूत औपचारिकताएं पूरी करनी होती हैं जो या तो सीधे संपत्ति प्रबंधन कंपनी(AMC)के दफ्तर में या औथोराइज्ड पॉइंट ऑफ़ एक्सेप्टेन्स(POA)पर पूरी होती हैं या फिर किसी आधिकारिक मध्यस्थ जैसे सलाहकार, बैंकर वितरक या ब्रोकर की सहायता ली जा सकती है|
हाँ, प्रवासी भारतीय, NRI और भारतीय मूल का निवासी (PIO) भारतीय म्यूच्यूअल फंड्स में पूर्ण प्रत्यावर्तन या गैर प्रत्यावर्तन के आधार पर निवेश कर सकता है|
सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) म्यूच्यूअल फंड्स द्वारा प्रस्तावित एक ऐसा निवेश का जरिया है जिसके माध्यम से एक व्यक्ति एक निर्धारित रकम, नियमित अंतराल में म्यूच्यूअल फंड्स के किसी स्कीम में – जैसे मासिक या त्रैमासिक, बजाय एक मुश्त रकम की अदायगी के, निवेश कर सकता है| यह किश्त ५०० रुपये प्रति माह की मामूली रकम भी हो सकती है जो बहुत कुछ रेकरिंग डिपाजिट (आवर्ती जमा) से मिलती-जुलती है| ये इसलिए
दुनिया में विभिन्न पारंपरिक प्रारूपों में काफी समय से सामूहिक तथा एकीकृत निवेश मौजूद हैं। जैसा कि हम जानते हैं 1924 में म्यूचुअल फंड मौजूद थे, जिसके निर्माता मेसाचुएट्स इन्वेस्टर्स ट्रस्ट थे।
म्यूचुअल फंड उद्योग की वृद्धि के साथ तीन व्यापक रुझान शामिल थे:
1.प्रबंधन के अंतर्गत परिसंपत्तियों में प्रभावशाली वृद्धि-अधिकाधिक निवेशक म्यूचुअल फंड को अपनाते हैं।
किसी भी म्यूच्यूअल फंड में निवेश से पहले आपको KYC की प्रक्रिया पूरी करनी होती है| यह नाम और पते के सबूत के तौर पर कुछ दस्तावेजों के जमा होने से पूरी होती है| SIP के आरम्भ और ख़त्म करने की प्रक्रिया अत्यंत सरल एवं आसान है| SIP आरम्भ करने की प्रक्रिया बायीं और दिए गए रेखा चित्र द्वारा स्पष्ट किया गया है|
क्या होता है जब आप एक किश्त भरना चूक जाते हैं?
31 दिसंबर 2015 को 1,00,494 योजनाओं में ओपन ऐंड म्यूचुअल फंड योजनाओं का प्रबंधन के तहत ,वैश्विक परिसंपत्ति (एयूएम) US $37.1 ट्रिलियन से अधिक था।
हाँ! छोटी बचत या छोटी शुरुआत वाले निवेशक के लिए भी म्यूचुअल फंड आदर्श निवेश साधन सिद्ध होते हैं।
पॉवर ऑफ़ कंपाउंडिंग बहुतों को एक मुश्किल शीर्षक जान पड़ेगा| ऐसा कतई नहीं है और इसे सरलता से समझने में हम आपकी मदद करेंगे|
म्यूचुअल फंड लघु अवधि के लिए आदर्श हैं या दीर्घ अवधि के लिए?
"म्यूचुअल फंड, लघु अवधि के लिए अच्छे बचत साधन हो सकते हैं।"
“अपने म्यूचुअल फंड निवेशों को लेकर आपका धैर्यवान होना ज़रूरी है। परिणाम देने में समय लगता है।”
ऊपर के दोनो कथनों के साथ लोगों का अक्सर सामना होता है, जो कि स्पष्ट रूप से विरोधाभासी हैं।
गोल्ड ETF वह एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड है जो घरेलु भौतिक गोल्ड (स्वर्ण) के मूल्य पर निगरानी रखती है| ये निष्क्रिय निवेश उपकरण हैं जो स्वर्ण के मूल्यों पर आधारित हैं और गोल्ड बुलियन में निवेश करते हैं| भारत में, स्वर्ण आम तौर पर आभूषणों के रूप में धरण किये जाते हैं, जिसका एक बनायी और अपव्यय कारक होता है (बिल मूल्य के १०% से भी ज्यादा) गोल्ड फंड में निवेश में इन कारकों का अस्तित्व नहीं होता|
ये सर्वप्रथम जान लिया जाए, उपरोक्त प्रश्न का सटीक उत्तर क्या होगा|
निवेशकों के साथ पारस्परिक विचार–विमर्श के बाद हमने ये अनुभव किया कि ज़्यादातर मामलों में, एक दबी-छुपी अनभिव्यक्त ज़रुरत है ये मालूम करने की कि एक निश्चित अवधि में, किस योजना के अंतर्गत किया गया निवेश सर्वाधिक लाभदायक सिद्ध होगा|
SIP के ज़रिये म्यूच्यूअल फंड्स में निवेश निवेशक को बहुत लचीलापन प्रदान करते हैं| निवेशक निवेशित राशि पर, अवधिकाल पर और निवेश की आवृत्ति पर (साप्ताहिक, मासिक या त्रैमासिक आदि) अपनी पकड़ जमाये रख सकता है|
एक बार SIP आरम्भ करने पर, क्या आप अपने शुरुआती चुनाव का, अवधि के अंत तक पालन करने को बाध्य या वचनबद्ध होते हैं?
एक म्यूच्यूअल फंड स्कीम इनफार्मेशन डॉक्यूमेंट (SID) के तहत विविध परिसंपत्ति वर्ग में निवेश करता है| आम तौर पर किसी योजना/स्कीम के प्रस्तावित परिसंपत्ति आवंटन के उदाहरण कुछ इस प्रकार हो सकते हैं:
एक इक्विटी फंड ८०% से १००% इक्विटी फंड में निवेश कर सकता है|
अलग लोगों की अलग जरूरतों को पूरा करने के लिए विभिन्न प्रकार के म्यूचुअल फंड मौजूद हैं। मोटे तौर पर ये तीन प्रकार के होते हैं।
विडियो देखने के बाद जो बात गौर तलब है वो यह कि सभी स्थितियों में छोटी अवधि के लिए रकम निष्क्रिय पड़ी है| कुछ हालातों में, ठीक किस वक़्त रकम निकालना है, इसकी जानकारी नहीं होती| एक निवेशक भला क्या करे? रकम को कहाँ रखा जाए?
नियमित आय की दृष्टि से कुछ लोग म्यूच्यूअल फंड्स में निवेश करते हैं और लाभांश प्राप्ति के विकल्प पर भी नज़र होती है| चुनांचे, बहुधा ऐसी योजनायें, खासकर डेब्ट से ताल्लुक रखने वाली, आपको मासिक या त्रैमासिक लाभांश का विकल्प देती है| ये जान लेना ज़रूरी है कि ये लाभांश योजनाओं से मिली वृद्धि से ही वितरित किए जाते हैं जिनकी हर महीने कोई गारंटी नहीं है, यद्यपि समरूप लाभांश की, फंड गृह की हमेशा कोशिश रहती
डेब्ट फंड उन निवेशकों के लिए हैं जो पूंजी की सुरक्षा चाहते हैं या निवेश से नियमित आय चाहते हैं और/या छोटी अवधियों के लिए धन को रखना चाहते हैं।
डेब्ट फंड भी कई प्रकार के होते हैं।
निवेशकों की भिन्न-भिन्न जरूरतों को पूरा करने के लिए विभिन्न प्रकार के इक्विटी फंड की जरूरत होती है। इन सभी का व्यापक उद्देश्य लंबी अवधि में लाभ पैदा करना होता है।
एकल परिसंपत्ति श्रेणी में निवेश करने वाली म्यूचुअल फंड योजनाएं विशेषज्ञ बॉलर या बैट्समैन जैसी होती हैं। जहां पर कुछ अन्य योजनाएं जिनको हाइब्रिड फंड कहते हैं, एक से अधिक परिसंपत्ति श्रेणियों में निवेश करते हैं जैसे कुछ इक्विटी व डेब्ट दोनो में निवेश करते हैं । कुछ लोग इक्विटी और डेब्ट के अलावा सोने में निवेश कर सकते हैं।
सब म्यूच्यूअल फंड स्कीमें योजनाओं में दो विकल्प प्रदान करती हैं- प्रत्यक्ष और नियमित| प्रत्यक्ष योजना में, निवेशक AMC के साथ सीधे निवेश करता है जिसमें लेन-देन की प्रक्रिया में कोई वितरक शामिल नहीं होता| नियमित योजना में, निवेशक किसी मध्यस्थ जैसे वितरक, ब्रोकर या बैंकर की मदद से निवेश करता है और इन्हें AMC वितरण शुल्क देती है, जो योजना पर आवेशित कर दिया जाता है|
विविधता जीवन का स्वाद है। । कुछ विविधता बस इसलिए होती है कि परिस्थिति को इसकी जरूरत होती है। तो जब आप खाना खाते हैं, आपको संतुलन बनाना होता है। आहार शरीर की कुछ जरूरी पोषण देते हैं: आपको ऊर्जा चाहिए, आपको सहनशक्ति की जरूरत है, आपको ताकत की आवश्यकता है, आपको अच्छी नज़र की जरूरत है - आपको यह सब आहार से मिलने वाले महत्वपूर्ण पोषकों वसा, कार्बोहाइड्रेट, प्रोटीन, विटामिन आदि से हासिल होता है। साथ ही
इक्विटी फंड म्यूच्यूअल फंड की वो स्कीम है, जो खासकर शेयर्स/कंपनी के स्टॉक्स में निवेश करती है| इन्हें ग्रोथ फंड (वृद्धि फंड) भी कहते हैं|
इक्विटी फंड्स सक्रिय या निष्क्रिय होते हैं| सक्रिय फंड में, फंड मेनेजर बाज़ार की जांच कर, कंपनियों पर शोध कर उनके प्रदर्शन को परख, सबसे बेहतर विकल्पों को चुनता है|
सबसे न्यूनतम अवधि एक दिन की और अधिकतम अवधि ‘लगातार’ है|
डेब्ट फंड ऐसा म्यूच्यूअल फंड स्कीम है जो निश्चित आय उपकरणों में निवेश करता है, जैसे कॉर्पोरेट और सरकारी बांड, कॉर्पोरेट डेब्ट सिक्योरिटीज और मुद्रा बाज़ार उपकरण आदि जो पूँजी में मूल्य वृद्धि प्रस्तावित करते हैं|
डेब्ट फंड्स, आय फंड और बांड फंड के नाम से भी जाने जाते हैं|
हमारे भोजन का चुनाव इस बात पर निर्भर करता है कि हमारे पास वक़्त कितना है, प्रयोजन क्या है और हमारा मिज़ाज कैसा है| अगर जल्दबाज़ी में हैं जैसे दफ्तर में या बस या रेल यात्रा के पहले, तो संमिश्रन भोजन/कॉम्बो मील सही होगा और यदि ऐसा कोई चर्चित/लोकप्रिय मील हम जानते हैं, हम बिना मेनू देखे उसे ले लेंगे| फुर्सत से किये गए भोजन में मेनू से हम अपने मर्ज़ी और चाहत से कई तरह के व्यंजन शामिल करते हैं|
जगत में मुफ्त कुछ भी नहीं है| हर वो शय या सेवा जिसका हम प्रत्यक्ष या परोक्ष रूप से उपभोग करते हैं, उसका भुगतान करते हैं| उदाहरण स्वरुप, एक पार्किंग की जगह का एक निश्चित समयावधि के उपभोग के एवज में शुल्क दिया जाता है| कूरियर से सामान भेजते वक़्त सामान के वज़न का और प्राप्तकर्ता तक तयशुदा दूरी का, एक निश्चित शुल्क देना पड़ता है| जब आप किसी से उधार लेते हैं, देनदार आपसे उधार की निश्चित राशि और समया
म्यूचुअल फंड के बारे में लिखे गए लेख, आम तौर पर कुछ दीर्घावधि लक्ष्यों को हासिल करने के लिए लिखे जाते हैं और ऐसा लगता है कि दूसरे लक्ष्यों को, विशेष रूप से लघु अवधि के लक्ष्य जो निवेशक रखते हैं, उनको हासिल नहीं किया जा सकता है।
आइये इस मिथक को एक उदाहरण से तोड़ते हैं।
निवेशक बेहतर वित्तीय योजना बनाने की खातिर एक ही फंड हाउस के एक खुले स्कीम से दूसरे स्कीम में स्विच करते रहते हैं| एक ही फंड हाउस में स्विच करने के लिए मूल स्कीम से जिस स्कीम में स्विच करना है, उस स्कीम का नाम और जितनी इकाईओं को या रकम को स्विच करना है, स्विच फॉर्म में ये सारी जानकारी भर दें| याद रहे, दोनों ही स्कीमों के, जिससे आप निकल रहे हैं और जिसमें आप जा रहे हैं, आपको न्यूनतम निवेश राशि की
लोगों को म्यूचुअल फंड में नहीं बल्कि उनके माध्यम से निवेश करना चाहिए।
इसे समझने के लिए, हम अपनी जरूरतों के अनुसार विभिन्न निवेश मार्गों में निवेश करते हैं जैसे पूंजी वृद्धि के लिए हम इक्विटी शेयरों में निवेश करते हैं, पूंजी सुरक्षा व नियमित आय के लिए हम नियत आय उत्पादों में निवेश करते हैं।
म्यूच्यूअल फंड स्कीमों से मिलने वाले लाभांश निवेशकों के हाथ में तो कर मुक्त ही नज़र आता हैं लेकिन, मूल में ही डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूशन टैक्स (DDT) की कटौती हो जाती है| स्कीम द्वारा DDT अदा करने के पश्चात निवेशकों के लिए बची अतिरिक्त राशि में कमी आ जाती है| वर्तमान में इक्विटी ओरिएंटेड स्कीमों पर (स्कीम जिनमें >=६५% इक्विटीज को आवंटित) १०% DDTके साथ १२% सरचार्ज और ४% सेस लागू होता है जिससे प्रभ
-bada.png "How are Mutual Funds different from Portfolio Management Schemes?")
हालांकि म्यूचुअल फंड और पोर्टफोलियो मैनेजमेंट सर्विस (पीएमएस) दोनों ही पेशेवर फंड मैनेजर्स के द्वारा प्रबंधित किए जाने वाले एक पूल्ड इंवेस्टमेंट व्हीकल के माध्यम से निवेशकों को शेयर और बॉन्ड्स में अपना पैसा निवेश करने की सुविधा देते हैं, लेकिन ये दोनों अलग-अलग निवेश विकल्प हैं और इनके उद्देश्य भिन्न हैं तथा ये दोनों दो अलग-अलग तरह के निवेशकों के लिए हैं।
म्यूच्यूअल फंड्स में निवेश आप नियमित निवेश या फिर एक मुश्त निवेश के ज़रिये कर सकते हैं| पहले विकल्प में निवेश की प्रायिकता आप स्वयं निर्धारित कर सकते हैं| SIP की सहायता से आप दैनिक/ साप्ताहिक/ मासिक की प्रायिकता का चुनाव कर निवेश को स्वचालित कर सकते हैं|
-bada.png "How does DDT impact my investments?")
वर्तमान में निवेशकों को मिलने वाला म्यूचुअल फंड लाभांश टैक्स-फ्री है। अपने म्यूचुअल फंड निवेश के लाभांश पर निवेशकों को कोई आयकर नहीं देना होता है। फंड हाउस, नेट डिस्ट्रीब्यूटेबल सरप्लस की गणना के लिए फंड के डिस्ट्रीब्यूटेबल सरप्लस (लाभ) में से डिविडेंड डिस्ट्रीब्यूटेबल टैक्स (डीडीटी) को काट देता है। डिविडेंड ऑप्शन को चुनने वाले निवेशकों को उनके फंड की यूनिट्स के अनुसार लाभांश
-bada.png "What should investors consider while switching from Dividend to Growth option?")
कल्पना कीजिए कि आपने फ्लाई इंडिया एयरलाइंस की बंगलुरु से चेन्नई की सुबह 8 बजे की फ्लाइट बुक की है। आपको एहसास होता है आपने गलत फ्लाइट बुक की है और आपको फिर से बुक करना होगा। आपको क्या लगता है कि फ्लाई इंडिया किस तरह के चार्ज लगाएगा? आपको अपना मन बदलने की पेनल्टी चुकानी होगी फिर चाहे वही एयरलाइन हो, यात्रा की वही तारीख हो, उसी जगह जाना हो और वही यात्री हो!
अगर कोई आपसे पूछे कि मुझे कौन सी कार खरीदनी चाहिए, एक एसयूवी या एक प्रीमियम हैचबैक, तो इस पर आप क्या सलाह देंगे? आप शायद पूछेंगे कि आपका कार खरीदने का मुख्य कारण क्या है? क्या आप अपने परिवार के साथ कहीं दूर जाना चाहते हैं या आपको शहर की सड़कों पर नियमित ड्राइविंग के लिए चाहिए?
किसी निवेश मार्ग को चुनने से पहले सबसे महत्वपूर्ण विचारों में से एक अपेक्षित “समय सीमा” है, अर्थात दिन, माह या वर्षों में वह समय जिसके लिए कोई निवेशक निवेश का इरादा करता है।
और यह क्यों जरूरी है?
KYC को प्रस्तावित करने के मुख्य कारणों में से एक था धोखाधड़ी, कर चोरी और काले धन को वैध बनाने वाले मामलों को सीमित/प्रतिबंधित करना| इनको सठीक करने के लिए ये ज़रूरी था की किसी भी लेन-देन के कारोबार का मूलस्रोत और गंतव्य मालूम किये जाएँ| यहाँ KYC को सशक्त किया गया, बैंक खाते और निवेश के क्षेत्र में इस प्रक्रिया को अनिवार्य और सख्त बनाया गया|
 (2).jpg "डेट फंड्स का प्रदर्शन किन बातों से प्रभावितहोता है?")
डेट फंड्स हमारे पैसे को ब्याज देने वाली उन सिक्योरिटीज (प्रतिभूतियों), जैसे कि बॉन्ड्स और मनी मार्केट इन्स्ट्रुमेंट, में निवेश करते हैं जो नियमित ब्याज का भुगतान करने का वादा करती हैं।ये ब्याज भुगतान फंड द्वारा प्राप्त होते हैं ; जो बदले में फंड के एक निवेशक के रूप में हमें मिलने वाले कुल रिटर्न में योगदान देता है।जब बाज़ार में ब्याज दरों में परिवर्तन होता है, तो बॉन्ड्स और मनी मार्केट इन्स्ट्रु
.png "What are the risk involved in Debt Funds?")
आपने अपने दोस्त को उसके स्टार्ट-अप के लिये 5 लाख रुपए 8% ब्याज पर उधार दिये हैं (7% के वर्तमान बैंक दर से अधिक). हालांकि, आप उसे सालों से जानते हैं लेकिन फिर भी आपने जोखिम लिया है कि शायद वो आपका पैसा समय पर नहीं लौटाए या वापस ही न दे पाये। इसके अलावा, बैंक दर बढ़कर 8.5% हो सकता है जबकि आप तो 8% पर ही अटके हुये हैं।
निवशेक चाहे रु.500 निवेश करें या रु.5 करोड़,लाभ समान होते हैं। कोई भ्रम है?
“क्या सारे म्यूच्यूअल फंड एक से नहीं हैं? आखिरकार, म्यूच्यूअल फंड ही तो हैं, नहीं?” गोकुल का प्रश्न है| उसका मित्र जो म्यूच्यूअल फंड वितरक है, मुस्कुरा देता है| ऐसे जुमलों से उसका बहुत बार वास्ता पड़ चुका है|
आपको अपना पहला हवाई जहाज़ उड़ान का अनुभव याद है? क्या एक अजीब मतली सा अनुभव, एक घबराहट सी नहीं हुई थी? जहाज़ जब आसमान में ३०,००० फुट की ऊंचाई पर पहुँचा, आप कुर्सी की पेटी कसे हुए, एक काबिल विमान चालाक और मैत्रीपूर्ण रवैय्या लिए सहायक कर्मचारियों के हवाले खुद को कर आश्वस्त नहीं हो गए थे?
सामान्यतः, जब लोग स्वतः स्कीम का चयन करते हैं, उस स्कीम के प्रदर्शन को मद्देनज़र रख करते हैं| इस बात पर तवज्जो नहीं होती कि पिछले प्रदर्शन उसी तरह जारी नहीं भी रह सकते हैं| निहित गुन्वत्ताओं द्वारा जैसे स्कीम का उद्देश्य, निवेशजगत, फंड द्वारा लिए गए जोखिम आदि, स्कीम विशेष की कार्यप्रणाली को जांचने में सहायक होते हैं| इन सबके लिए निवेशक को वक़्त और कोशिश दोनों लगाने पड़ते हैं| अलावा इसके, एक निवेशक
लोग सोचते हैं कि म्यूचुअल फंड अभिजात्य निवेश हैं जो केवल अमीरों के लिए बने हैं। तथ्य यह है कि: म्यूचुअल फंड में निवेश करने के लिए किसी व्यक्ति को बड़ी धन राशि की जरूरत नहीं है, आप सिस्टमैटिक इनवेस्टमेंट प्लान के अंतर्गत रु.500 जैसी छोटी राशि से या रु.5,000 के कुल निवेश के साथ अधिकांश फंड में निवेश कर सकते हैं।
न्यूनतम धन राशियों को इतना कम रखने की क्या जरूरत है?
निवेश की शुरुआत करने के लिए आदर्श धनराशि को लेकर संभावित निवेशक के दिमाग में अनेक प्रश्न उत्पन्न होते हैं। लोग म्यूचुअल फंड को बस एक और निवेश मार्ग के रूप में देखते हैं। क्या यह सही है? क्या म्यूचुअल फंड, फिक्स्ड डिपॉजिट, डिबेंचर या कंपनियों के शेयर की ही तरह निवेश का एक और साधन है?
म्यूचुअल फंड निवेश का एक साधन मात्र नहीं है, बल्कि विभिन्न निवेश साधनों तक पहुंचने का एक वाहन है।
स्टॉक या बॉन्ड में कभी-कभार निवेश कर सकते हैं लेकिन अपने निवेश के प्रबंधन के लिए म्यूचुअल फंड की सहायता लेना बेहतर विचार है।
1964 में शुरु होने के बाद से म्यूचुअल फंड से प्रबंधित परिसंपत्ति का मूल्य बढ़ कर अब (31 जनवरी 2017 को) ₹17.37 लाख करोड़ हो गया है।
इस प्रभावशाली वृद्धि का कारण मज़बूत भारतीय अर्थव्यवस्था, बेहतर विनियम, प्रतिष्ठित भारतीय और विदेशी संपत्ति प्रबंधक और भारतीय निवेशकों में पसंदीदा एसेट वर्ग के रूप में म्यूचुअल फंड की बढ़ती स्वीकार्यता है।
म्यूचुअल फंड्स से रिटर्न्स इस पर निर्भर करते हैं कि वह किस प्रकार का निवेश करता है, और उस निवेश से किस तरह के जोखिम जुड़े हैं। केक का स्वाद समोसे से अलग होता है क्योंकि दोनों की सामग्री भिन्न होती है और उन्हें अलग-अलग तरीके से बनाया जाता है। उसी प्रकार, इक्विटी और डेट फंड्स, अपने पोर्टफोलियो की प्रतिभूतियां और उन प्रतिभूतियां द्वारा उत्पन्न किए जाने वाले रिटर्न के आधार पर अलग-अलग प्रकार के रिट
प्रत्येक ओपन एंडेड योजना लगभग पूरी स्वतंत्रता के साथ तरलता का प्रस्ताव करती है, अर्थात रिडम्पशन के लिए समय या राशि पर कोई प्रतिबंध नहीं होता है। हालांकि, कुछ योजनाएं समय से पहले निकासी भार हो सकता है।
आय व व्यय के उच्च अवसरों के कारण रहीम व सुरेश मुंबई आ गए।
सुरेश ने आय के अवसरों को देखते हुए जीन का आनंद लेने का निर्णय लिया। दूसरी ओर रहीम ने इस शहर में बने रहने के लिए अपनी आय को बचाने व निवेश करने का निर्णय लिया।
रहीम को सुरेश की जीवन शैली का पता चलने से चिंता हुई और उसने युवा रहते संख्याओं के साथ निवेश के लाभ को समझाया।
-bada_0.png "How should one compare the performance of two schemes?")
अगर दो छात्रों ने दो अलग-अलग बोर्ड (सीबीएसई और आईसीएसई) से दसवीं कक्षा की बोर्ड परीक्षा में 95% अंक प्राप्त किए हैं, तो आप इनमें से किसका प्रदर्शन बेहतर मानेंगे? जिसने सीबीएसई बोर्ड से 95% अंक हासिल किए हैं या जिसने आईसीएसई से?
aजब आप अपनी रकम को बैंक में फिक्सड डिपॉज़िट (FD) में जमा करते हैं, तो बदले में बैंक एक निश्चित ब्याज का भुगतान करने का वादा करता है। यहाँ आप बैंक को रकम उधार देते हैं और बैंक आपकी रकम का कर्जदार होने के कारण, आपको एक निश्चित मियादी ब्याज देता है। डेट फंड्स डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जैसे सरकारी बॉन्ड्स, कंपनी बॉन्ड्स, मनी मार्केट सिक्योरिटीज़.
.png "Why should I invest in Fixed Income Mutual Funds?")
हमें अपने शरीर के संपूर्ण विकास और स्वास्थ्य के लिए संतुलित आहार ज़रूर लेना चाहिए।
इक्विटी म्यूचुअल फंड्स शेयर खरीदते हैं जबकि डेट फंड्स अपने पोर्टफोलियो के लिए निश्चित आय वाली प्रतिभूतियाँ, जैसे बॉन्ड्स, खरीदते हैं। बॉन्ड्स जैसी प्रतिभूतियाँ कॉर्पोरेट्स द्वारा जारी की जाती हैं जैसे बिजली कंपनियाँ, बैंक, हाउसिंग फाइनैंस कंपनियाँ और सरकार। नई परियोजनाओं के लिए कर्ज़ लेने के बजाय वे जनता (निवेशकों) से पैसे जुटाने के लिए निर्धारित ब्याज दर वाले बॉन्ड्स जारी करत
डेट फंड्स निवेशकों से सामूहिक तौर पर एकत्रित की गई रकम को बैंकों, PSU, PFI (सार्वजनिक वित्तीय संस्थान), कॉर्पोरेट्स और सरकार द्वारा जारी किए जाने वाले बॉन्ड्स में निवेश करते हैं। आम तौर पर ये बॉन्ड्स मध्यम से लंबी अवधि के लिए होते हैं। जब कोई म्यूचुअल फंड ऐसे बॉन्ड्स में निवेश करता है, तो इन बॉन्ड्स से वह मीयादी ब्याज कमाता है जो समय के साथ फंड की कुल रिटर्न में यो
.jpg "What are the different types of Debt Funds?")
डेट फंड्स किस प्रकार की सिक्योरिटीज़ में निवेश करते हैं और इन सिक्योरिटीज़ की मियाद (समय सीमा के आधार पर वर्गीकृत किया जाता है। फिक्स्ड इन्कम सिक्योरिटीज़ में कॉर्पोरेट्स, बैंकों और सरकार द्वारा जारी किए जाने वाले बॉन्ड्स, बड़े कॉर्पोरेट्स द्वारा जारी किए जाने वाले डिबेंचर्स, मुद्रा बाज़ार साधन जैसे वाणिज्यिक पत्र और बैंकों द्वारा जारी किए जाने वाले जमा प्रमाण पत्र (CD) शामिल होते हैं।
यदि किसी ने आपसे पूछा कि किसे ज़्यादा प्रोटीन या कार्बोहाइड्रेट्स या विटामिन खाने चाहिए तो आपका जवाब क्या होगा?
हर कोई!
जब आप अपनी रकम को बैंक में फिक्सड डिपॉज़िट (FD) में जमा करते हैं, तो बदले में बैंक एक निश्चित ब्याज का भुगतान करने का वादा करता है। यहाँ आप बैंक को रकम उधार देते हैं और बैंक आपकी रकम का कर्जदार होने के कारण, आपको एक निश्चित मियादी ब्याज देता है। डेट फंड्स डेट सिक्योरिटीज में निवेश करते हैं जैसे सरकारी बॉन्ड्स, कंपनी बॉन्ड्स, मनी मार्केट सिक्योरिटीज़.
डेट फंड्स फिक्स्ड इन्कम प्रतिभूतियों, जैसे कॉर्पोरेट या सरकारी बॉन्ड्स और मुद्रा बाज़ार के साधन में निवेश करते हैं। ये प्रतिभूतियाँ ब्याज उत्पन्न करने वाले साधन हैं जो नियमित अंतरालों पर निवेशकों को एक नियत(फिक्स्ड) ब्याज (कूपन दर) और मैच्योरिटी पर निवेश की गई राशि (मूलधन) का भुगतान करते हैं। इन प्रतिभूतियों की कीमतें, ब्याज दरों में परिवर्तनों से सीधे तौर पर प्रभावित हो
-bada.png "क्या मैं म्यूचुअल फंड की एक स्कीम से दूसरी में निवेश को स्विच कर सकता/सकती हूँ?")
जब कभी आप म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेश करते हैं, तो प्लान (नियमित/प्रत्यक्ष), विकल्प (ग्रोथ/डिविडेंड) या एक ही फंड हाउस में स्कीम बदलने को बिक्री (रिडेंप्शन) माना जाएगा। चूंकि किसी भी तरह का बदलाव संभव है, लेकिन रिडेंप्शन (बीच में पैसा निकालना) की तरह ही इन बदलावों पर एक्जिट लोड और कैपिटल गेन टैक्स लगता है जो कि इस बात पर निर्भर करता है कि आपको निवेश करते हुये कितना समय हुआ है