ஒரு வகையில், இருவருமே மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களைத் தேர்ந்தெடுப்பது உள்ளிட்ட உங்கள் முதலீட்டுத் தீர்மானங்களில் உதவுவதை நோக்கமாகக் கொண்டவர்கள்தான். இருந்தாலும், மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தர் பெரும்பாலும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸின் தயாரிப்புகளின் மீது கவனம் கொண்டு இருப்பார். அதேசமயத்தில், முதலீட்டு ஆலோசகர் பரந்த அளவிலான தயாரிப்புகள் மற்றும் சேவைகள் குறித்த அறிதலைக் கொண்டிருப்பார்.

முதலீடு செய்யும்போது தவறுகள் செய்வது அனைத்து முதலீடுகளிலும் நடப்பதுதான். இதற்கு மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸும் விதிவிலக்கு இல்லை.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் முதலீடு செய்யும் போது செய்யக்கூடிய சில பொதுவான தவறுகள் இதோ:

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் முதலீடுகள் செக்யூரிட்டிகளில் முதலீடு செய்யப்படும் மற்றும் அந்த செக்யூரிட்டிகளின் இயல்பு திட்டத்தின் நோக்கத்தைச் சார்ந்து இருக்கும்.

உதாரணத்திற்கு, ஈக்விட்டி அல்லது குரோத் ஃபண்ட்ஸ் திட்டங்கள்,நிறுவனப் பங்குகளில் முதலீடு செய்யும். லிக்விட் ஃபண்ட்கள், டெபாசிட் சான்றிதழ்கள் மற்றும் கமர்ஷியல் பேப்பர்களில் முதலீடு செய்யும்.

ஒரு கேளிக்கை பூங்கா குறித்து சிந்தித்துப் பார்க்கும் போது, ரோலர் கோஸ்டர் அல்லது டாய் டிரெயின் உங்கள் மனதில் தோன்றுகிறதா? அனேகமாக ரோலர் கோஸ்டர் உங்கள் நினைவுக்கு வந்திடும். கேளிக்கை பூங்காக்களில் இதுபோன்ற ரைடுகள் பெரிய அளவில் நம்மைக் கவர்ந்திழுத்திடும். மேலும் அவை கேளிக்கை பூங்காக்கள் குறித்த ஒரு குறிப்பிட்ட கண்ணோட்டத்தையும் ஏற்படுத்திடும்.

ரிஸ்க்குகள் பல வடிவங்களில் ஏற்படும். உதாரணத்திற்கு, நீங்கள் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளைக் கொண்டிருந்தால், பிரைஸ் ரிஸ்க் அல்லது மார்கெட் ரிஸ்க் அல்லது கம்பெனி ரிஸ்க் போன்றவை இருக்கும். மேற்கண்ட காரணங்களால் அல்லது அவற்றின் ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட காரணங்களால் அந்த நிறுவனத்தின் பங்கின் விலை குறையலாம் அல்லதுவீழ்ச்சி காணலாம்.

எல்லா மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விளம்பரங்களிலும் பின்வரும் செய்தியைக் காணமுடியும்: “திட்டம் தொடர்பான அனைத்து ஆவணங்களையும் கவனமாகப் படியுங்கள்.” இந்த ஆவணங்கள் என்னென்ன?

3 முக்கியமான ஆவணங்கள் உள்ளன: முக்கியத் தகவல் ஆவணம் (KIM), திட்டத் தகவல் ஆவணம் (SID) மற்றும் கூடுதல் தகவல் அறிக்கை (SAI).

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் எவ்வாறு முதலீடு செய்வது, என்று நீங்கள் நினைத்தால் , உங்களுக்கு ஏதேனும் ஒரு வங்கியில் வங்கிக் கணக்கு, KYC / CKYC, PAN மற்றும் ஆதார் அட்டை இருக்க வேண்டியது கட்டாயமானது.

நாம் செய்கின்ற எல்லா முதலீடுகளுமே ரிஸ்க் நிறைந்ததுதான். அவற்றின் இயல்பும் அளவும் மட்டுமே மாறுபடுகிறது. இதேதான் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்டுக்கும் பொருந்தும்.

முதலீட்டின் மீதான வருவாயில் எல்லா மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸுமே ஒரே ரிஸ்க்கை கொண்டிருப்பதில்லை.

சேமிப்புகள் மற்றும் கடன்கள் வர்த்தகத்தை வங்கிகள் மேற்கொள்கின்றன ஆனால், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ், முதலீடுகளுக்காக ஏற்படுத்தப்பட்டுள்ளன. உங்கள் பணத்தை சேவிங்க்ஸ் கணக்கு அல்லது ஒரு ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டில் போடும் போது, நீங்கள் சேமிக்கிறீர்கள். அதேசமயம், உங்கள் பணத்தை மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் போடும் போது,அது முதலீடாகிறது. வங்கியும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸும் இரண்டு வெவ்வேறான வர்த்தகங்கள்.

இதற்கு நாங்கள் கூறும் பதில், ஒரு பெரிய ஆமாம்! நிதியின் சிறந்த செயல்திறனை உருவாக்குவதில் பணத்தை நிர்வகிப்பதில்/முதலீட்டைச் செய்வதிலான அனுபவம் முக்கியப் பங்கு வகிக்கிறது என்பதை நினைவில் கொள்ளவேண்டும். அனுபவம் நிறைய இருந்தால், இலாபகரமான முதலீட்டுத் தீர்மானங்களைச் செய்வதிலான வாய்ப்பு சிறப்பாக இருக்கும்.

“என் மகன் 9^வது வகுப்பு படிக்கிறான். அவனுக்கு எதில் ஆர்வம் உள்ளது அல்லது என்ன துறையை அவன் எடுத்துப் படிக்க வேண்டும் என்பது எனக்கு உறுதியாகத் தெரியவில்லை. அவன் அறிவியல் பாடம் எடுக்க வேண்டுமா, வணிகப் பாடமா அல்லது கலைப் பாடம் எடுத்துப் படிக்க வேண்டுமா? எனக்கு யாரேனும் உதவிடுவார்களா?” பல பெற்றோர்களுக்கு இது போன்ற கவலைகள் உள்ளன.

ஆம், பல்வேறு வகையான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள் உள்ளன – ஈக்விட்டி, டெப்ட், மணி மார்க்கெட்,

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் நிறுவனம் மூடப்பட்டால் அல்லது விற்கப்பட்டால், எந்தவொரு நடப்பு முதலீட்டாளருக்கும் அது ஒரு கவலைதரும் விஷயமாகவே இருக்கும். இருந்தாலும், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள் SEBI -யால் ஒழுங்குபடுத்தப்படுவதால், இதுபோன்ற நிகழ்வுகள் ஒரு பரிந்துரைக்கப்பட்ட செயல்முறையாகவே இருக்கும்.

முதலீட்டின் காலகட்டத்தின் போது SIP பேமண்ட்களை முதலீட்டாளர்கள் செலுத்த முடியாமல் போகும் சூழலில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் இழப்பு ஏற்பட்டு விடுமோ என்று பலரும் கவலை கொள்கின்றனர். சில நிதிப் பிரச்சனைகள் அல்லது பணி அல்லது வர்த்தக வருமானம் குறித்த நிச்சயமற்றதன்மை போன்ற பல காரணங்களால் இதுபோன்ற சூழல்கள் ஏற்படலாம்.

தொலைவில் இருக்கக்கூடிய வேறு ஒரு நாட்டுக்கு நீங்கள் பயணிக்க வேண்டும். அதற்கு விமானத்தில் சென்றால் மட்டுமே முடியும் என்று வைத்துக்கொள்வோம்.

ELSS  அல்லது FMP போன்ற குளோஸ்-எண்டட் திட்டங்களில் முதலீடு செய்யப்பட்டிருந்தாலொழிய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் திட்டங்களுக்கு வழக்கமாக முதிர்வு தேதி ஏதும் கிடையாது. SIP யில் முதலீடு செய்யப்பட்டிருந்தால், குறிப்பிட்ட காலகட்டத்துக்கு தொடர்ந்து முதலீட்டைச் செய்ய வேண்டும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் முதலீடு செய்யவேண்டும் என்று ஒரு முதலீட்டாளர் முடிவுசெய்த பின்னர், நிலையான வருவாய் திட்டம், ஈக்விட்டி அல்லது பேலன்ஸ்டு திட்டம் போன்றவற்றில் எந்தத் திட்டத்தில் முதலீடு செய்யவேண்டும் என்பதையும், எந்தச் சொத்து மேலாண்மை நிறுவனத்தில் (AMC) முதலீடு செய்யவேண்டும் என்பதையும் அவர் தீர்மானிக்க வேண்டும்;

சேமிப்புகள் மற்றும் முதலீட்டுத் தீர்மானங்களில் 4-6 வருடங்கள் நடுத்தர காலஅளவாக கருதப்படுகிறது. எனவே, இங்கு மூலதனப் பெருக்கமே உங்கள் இலக்காக இருக்க வேண்டும்.

ஓப்பன் எண்டு ஃபண்ட் எல்லா வர்த்தக நாட்களிலும் பணமெடுத்தலை அனுமதிக்கிறது. வர்த்தகமல்லாத நாளன்று அல்லது குறிப்பிட்ட கட்-ஆஃப் நேரத்துக்குப் பின்பு, உதாரணத்திற்கு மதியம் 03:00 மணிக்குப் பின்பு, முதலீட்டாளர் சேவை மையத்தில் ஒப்படைக்கப்பட்ட ஒரு பணமெடுத்தல் கோரிக்கையானது அடுத்த வர்த்தக நாளின் போது செயலாக்கப்படும். செயலாக்கப்படும் நாளின் நிகர சொத்து மதிப்பின்படி (NAV) பணமெடுத்தல்கள் மேற்கொள்ளப்படும்.

இந்தக் கேள்வியைக் கற்பனை செய்து பாருங்கள் வாகனங்கள் என்ன வேகத்தில் ஓடும்?

உங்களால் பொதுவான ஒரு பதிலைக் கூற முடியுமா? வெவ்வேறு வாகனங்கள் வெவ்வேறு வேகத்தில் ஓடும் - கார்கள் என்று எடுத்துக்கொண்டாலும் கூட, நகரத்திலுள்ள சாலைகளுக்காக வடிவமைக்கப்பட்ட கார்கள் குறிப்பிட்ட அதிகபட்ச வேகத்தில் செல்லலாம், ரேஸிங்குக்காக வடிவமைக்கப்பட்ட கார்கள் வேறு வேகத்தில் செல்லலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸிலான முதலீடுகளுக்கு பொருத்தமான கால அளவு தேவை. சரியான கால அளவிலான முதலீடு, எதிர்பார்க்கப்படும் முதலீட்டு ரிட்டர்ன்களை பெறுவதற்கான சிறந்த வாய்ப்பை மட்டுமல்லாது, முதலீட்டில் உள்ள ரிஸ்க்கையும் குறைத்திடும்.

பிற சொத்து வகைகளைப் போன்று, குறிப்பிட்ட காலகட்டத்தில் உங்கள் முதலீட்டின் பெருக்கத்தைக் கணக்கிட்டு, அதனை தொடக்கத்தில் செய்யப்பட்ட முதலீட்டுடன் ஒப்பிட்டு மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் ரிட்டர்ன்கள் கணக்கிடப்படுகின்றன. மியூச்சுவல் ஃபண்ட்டின் நிகர சொத்து மதிப்பு என்பது அதன் விலையைக் குறிக்கிறது மற்றும் இது உங்கள் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகளில் இருந்து ரிட்டர்ன்களை கணக்கிடப் பயன்படுத்தப்படுகிறது.

முதலீட்டாளர் தனது நிதி இலக்குகளை அடைவதற்கு உதவும் வகையில், பல்வேறு சேவைகளை வழங்கக்கூடிய பல அம்சங்கள் இதில் அடங்கியுள்ளன.

ஒரு நெடுந்தூரப் பயணத்தில், நீங்கள் ஒரு சாலை அல்லது பாலத்தினுள் நுழையும் போது மற்றும் வெளியேறும் போது சிலசமயங்களில் சுங்க வரி விதிப்பதுண்டு. பெரும்பாலான சூழல்களில், கட்டிடச் செலவுகளை மீட்கும் பொருட்டு ஒரு குறிப்பிட்ட வருடங்களுக்கு மட்டுமே கட்டணங்களை விதிப்பதற்கு சுங்கப் பால நிறுவனம் அனுமதிக்கப்படுகிறது. அதன்பின்னர், அந்த நிறுவனம் எந்த சுங்க வரியும் விதிக்கக்கூடாது.

ஈக்விட்டி பகுதியில் இருந்து வளர்ச்சி மற்றும் மூலதனப் பெருக்கத்தை வழங்குவதையும், அதோடு டெப்ட் பகுதியில் இருந்து வருமானம் மற்றும் நிலைத்தன்மையை வழங்குவதையும் இலக்காகக் கொண்ட ஒரு பேலன்ஸ்டு ஃபண்டை நாம் கருதலாம். இருந்தபோதிலும், ஈக்விட்டி பகுதி சுமார் 75% வரை இருப்பதால், இந்தத் திட்டத்தில் கணிசமான அளவிலான அபாயம் உள்ளது.

டிவிடென்ட் என்பது ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் அல்லது பங்கில் இருந்து வரும் வருமானத்தின் பங்கீடு ஆகும். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில், ஃபண்டின் போர்ட்ஃபோலியோவில் உள்ள செக்யூரிட்டிகளின் விற்பனையின் மூலம் இலாபங்கள் பெறப்படும் போது டிவிடென்ட்கள் விநியோகிக்கப்படும்.

வெவ்வேறு வகையான மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள், வெவ்வேறு வகையான ரிட்டர்ன்களை வழங்கிடுமா?

எளிமையான மொழியில் கூற வேண்டுமானால், பணவீக்கம் என்பது கிடைக்கபெறும் பணத்துடன் ஒப்பிடும்போது காலப்போக்கில் ஏற்படும் விலை உயர்வு. வேறுவிதமாகக் கூறவேண்டுமானால், ஒரு குறிப்பிட்ட தொகையைக் கொண்டு பல வருடங்களுக்கு முன்பு நீங்கள் வாங்கிய ஒரு பொருளை இப்போது நீங்கள் வாங்கும் போது அதன் விலை அதிகரித்திருக்கலாம்.

உங்களின் மாதாந்திர குடும்பச் செலவுகளை நிர்வகிப்பதற்கு வழக்கமான வருமானத்தை பெறவேண்டும் என்று எதிர்பார்த்தால், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸிலுள்ள சிஸ்டமேட்டிக் வித்டிராயல் திட்டத்தை (SWP) நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கலாம்.

சிலர், பாதுகாப்பான மற்றும் பரிச்சயமான தேர்வுகளைச் செய்து முதலீடு செய்ய விரும்புவர். புதிய ரெஸ்டாரன்ட்டுக்கு நீங்கள் செல்கிறீர்கள் என்று வைத்துக்கொள்வோம். மெனுவில் உங்களுக்குப் பரிச்சயமில்லாத டிஷ்கள் உள்ளன. ஆனாலும், சாப்பிட்ட பின்னர் வருத்தப்படக்கூடாது என்பதற்காக உங்களுக்குப் பரிச்சயமான உணவுகளையே நீங்கள் ஆர்டர் செய்கிறீர்கள்.

தொடர் வைப்புகள் (RD) மற்றும் நிலையான வைப்புகள் (FD) ஆகியவை நம் நாட்டிலுள்ள மிகவும் பிரபலமான சேமிப்புக் கருவிகள் ஆகும். இவை பாதுகாப்பான மற்றும் உத்தரவாதமான ரிட்டர்ன் விகிதத்தை வழங்கக்கூடியவை.

ஒவ்வொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்துக்கும் ஒரு முதலீட்டு நோக்கம் இருக்கும் மற்றும் அது ஒரு நியக்கப்பட்ட ஃபண்ட் மேனேஜரின் மூலம் நிர்வகிக்கப்படும்.

ஓய்வு பெற்ற நபர்கள், வழக்கமாக தங்களின் சேமிப்புகள் மற்றும் முதலீட்டை வங்கியின் FD, PPF, தங்கம், ரியல் எஸ்டேட், காப்பீடு, ஓய்வூதியத் திட்டங்கள் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்திருப்பர். மருத்துவம் அல்லது பிற அவசரகால சூழல்களின் போது, இது, தேவையற்ற மன உளைச்சலை ஏற்படுத்தலாம்.

சந்தை மதிப்பு என்பது, பட்டியலிடப்பட்டிருக்கும் அனைத்து அங்கீகரிக்கப்பட்ட பங்குச் சந்தைகளின் ஒரு நிறுவனத்தின் பங்குகளின் மொத்தச் சந்தை மதிப்பின் சராசரி அல்லது அது பட்டியலிடப்பட்டிருக்கும் ஒரு பங்குச் சந்தையில் அதன் பங்குகளின் மொத்த மதிப்பைக் குறிக்கிறது.

இரவு உணவுக்காக நீங்கள் எங்கிருந்து காய்கறிகளை வாங்குவீர்கள்? அவற்றை நீங்கள் உங்கள் தோட்டத்தில் வளர்ப்பீர்களா அல்லது அருகிலுள்ள கடை/சூப்பர்மார்க்கெட்டில் உங்களின் தேவைக்கேற்றபடி வாங்குவீர்களா?

சந்தையில், பல மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் திட்டங்கள் உள்ளன.இதில் எந்தத் திட்டம் சிறந்ததாக இருக்கும் என்று நீங்கள் யோசிக்கலாம். ஆனால், “சிறந்தது” என்பதற்கான அர்த்தத்தை நீங்கள் புரிந்துகொள்ள வேண்டும்.

பெரும்பாலும், சமீபத்திய காலகட்டத்தில் “சிறந்த” செயல்திறன் கொண்ட திட்டங்களை மக்கள் தேர்ந்தெடுக்க நினைப்பதுண்டு - அதாவது கடந்த ஒருசில வருடங்களாக அதிக ரிட்டர்ன்களை வழங்கிய திட்டங்கள்.

நீண்டகால முதலீடுகள் என்பவை, கல்லூரிப் படிப்பு, வீடு, ஓய்வுகாலம் போன்ற எதிர்காலத்திற்கு உதவுவதை இலக்காகக் கொண்டவை. நீண்டகால இலக்குகள் 10 வருடத்துக்கும் மேற்பட்ட காலகட்டத்தைக் கொண்டிருக்கும். ஈக்விட்டி சார்ந்த திட்டங்கள் (65% க்கும் மேற்பட்ட ஈக்விட்டி ஒதுக்கீடு கொண்டவை), நீண்டகால முதலீட்டுத் தேர்வுக்கான சிறந்த ஒன்றாக இருக்கும்.

18 வயதுக்குட்பட்ட (மைனர்) எந்தவொருவரும், பெற்றோர்/சட்டபூர்வ பாதுகாவலர்களின் உதவியுடன், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் முதலீடு செய்ய முடியும். பெற்றோர்/பாதுகாவலரால் பிரதிநிதித்துவப்படுத்தப்படும் தனிப்பட்ட கணக்குதாரராக மைனர் நபர் இருக்க வேண்டும்.

முதலீட்டைச் செய்யத் தொடங்குவதற்கு முன்பு, உங்களுக்கு தேவைப்படுகின்ற சரியான திட்டத்தைத் தேர்ந்தெடுங்கள். பின்வரும் சூழலைச் சிந்தியுங்கள்.

வங்கிகளும், குறிப்பிட்ட சில சிறு சேமிப்புத் திட்டங்களும் கணக்குப் புத்தகத்தை வழங்குவதைப் போன்று, மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் முதலீடு செய்தால் கணக்குப் புத்தகம் ஏதும் வழங்கப்படாது. ஆனால், அதற்குப் பதில் கணக்கு அறிக்கை வழங்கப்படும். ஒரு கணக்குப் புத்தகத்தின் முக்கிய நோக்கம், டெபாசிட்கள், பணமெடுத்தல்கள், வட்டி வரவு போன்ற வங்கியுடனான அனைத்துப் பரிவத்தனைகளையும் தடமறிவதே.

ULIP என்பது யூனிட் லிங்க்டு இன்சூரன்ஸ் திட்டம் ஆகும். இது பல்வேறு நிதிச் சந்தைகளில் முதலீடு செய்யப்படும் ஒரு முதலீட்டுக் கூறுடன் கூடிய ஓர் ஆயுள் காப்பீட்டு பாலிசி ஆகும். முதலீட்டுக் கூறின் மூலம் உருவாக்கப்படும் ரிட்டர்ன்கள் பாலிசியின் மதிப்பைத் தீர்மானிக்கின்றன.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸிலுள்ள SIP என்பது, மாரத்தானில் ஓடுவதைப் போன்றது. மாரத்தான் வீரர்கள் வருடம் முழுவதும் பயிற்சி செய்தாலும், கனவு ஓட்டம், அரை மாரத்தான் மற்றும் இறுதியாக முழு மாரத்தான் என்று படிப்படியாக தங்களின் இலக்குகளை அதிகரித்திடுவர். இதேபோன்றுதான் SIP களும்.

என் முதலீடுகளின் முன்னேற்றத்தை எவ்வாறு கண்காணிப்பது என்று முதலீட்டாளர்கள் பெரும்பாலும் நினைப்பதுண்டு.

இது கிரிக்கெட் மேட்சில் ஒரு இலக்கை அடைய முயற்சிப்பது போன்றதுதான். ஒரு கிரிக்கெட் மேட்சில், இரண்டாவதாக பேட்டிங் செய்யும் அணிக்கு எவ்வளவு ரன்கள் எடுக்கவேண்டும், எவ்வளவு விக்கெட்கள் மற்றும் எவ்வளவு ஓவர்கள் உள்ளன என்ற சமன்பாடு தெரிந்திருக்கும்.

ETF என்பது எக்ஸ்சேஞ்ச் டிரேடட் ஃபண்ட் எனப்படுகிறது. இதனை மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் போன்று இல்லாமல் பங்குச் சந்தையில் விற்கப்படும் பொதுவான பங்குகள் போன்று டிரேட் செய்ய முடியும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீடுகள் மூலதன இலாபங்கள் வரிக்கு உட்பட்டவை. அது நமது மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் முதலீடுகளை (யூனிட்கள்) பணமாக்கும் போது/ விற்கும்போது நாம் பெறுகின்ற இலாபத்தின் மீது செலுத்தப்படுகிறது. இலாபம் என்பது விற்பனை தேதி மற்றும் வாங்கிய தேதியிலான திட்டத்தின் NAV மதிப்புக்கு இடையேயான வேறுபாட்டைக் குறிக்கிறது (விற்பனை விலை - வாங்கிய விலை).

குழந்தைப் பருவத்தில் நாம் முயலும், ஆமையும் என்ற பிரபலமான கதையைக் கேட்டிருப்போம் - நிதானம் பிரதானம் என்பது அந்தக் கதையின் நீதி. முதலீடுகள் உள்பட வாழ்க்கையின் எல்லா பகுதிகளிலும் நாம் இந்த நீதியைத் தொடர்புபடுத்துகிறோம்.

2015 டிசம்பர் 31, தேதியின்படி மொத்தம் 100,494 திட்டங்களில், ஓப்பன் எண்டட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களின் உலகளாவிய நிர்வாகத்தின் கீழான சொத்துக்கள் (AUM) 37.1 டிரில்லியன் அமெரிக்க டாலர்களைத் தாண்டியது.

பலரும் பவர் ஆஃப் காம்பவுண்டிங்கை (கூட்டு வட்டி) ஒரு கடினமான தலைப்பாக உணர்வர். ஆனால், அது கடினமானது ஒன்றும் இல்லை. நீங்கள் இதனை எளிதாகப் புரிந்துகொள்ளும் வகையில் நாங்கள் உதவுகிறோம்.

ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் முதலீடு செய்யத் தொடங்குவதற்குப் பல வழிகள் உள்ளன.

பெரும்பாலான இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்கள், இந்தியாவில் முதலீடு செய்தாலும், ஒருசில திட்டங்கள் வெளிநாட்டு செக்யூரிட்டிகளிலும் முதலீடு செய்கின்றன.

நீங்கள் ஒருமியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டத்தில் முதலீடு செய்த பின்னர், பரிவர்த்தனை தேதி, முதலீடு செய்யப்பட்ட தொகை மற்றும் வாங்கப்பட்ட யூனிட்களின் விலை மற்றும் உங்களுக்கு ஒதுக்கப்பட்டுள்ள யூனிட்களின் எண்ணிக்கை போன்ற விவரங்களுடன் உங்களுக்கு ஒரு கணக்கு அறிக்கை வழங்கப்படும்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் முதலீடு செய்வதற்கு நீங்கள் சில அடிப்படை நடைமுறைகளைப் பூர்த்தி செய்ய வேண்டும்.

உலகளவில் கடந்த சில காலமாகவே, பல்வேறு வகைகளில் தொகுப்பான மற்றும் ஒன்றுதிரட்டப்பட்ட முதலீடுகள் இருந்து வருகின்றன. நாம் அறிகின்ற இந்த மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸானது, 1924- ஆம் ஆண்டு, மசாசூட்ஸ் முதலீட்டாளர்கள் அறக்கட்டளை உருவாக்கப்பட்டதில் இருந்து உள்ளது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் தொழிற்துறையின் வளர்ச்சி என்பது, மூன்று பரந்த நடைமுறைகளை அடிப்படையாக கொண்டது:

ஆம், வெளிநாடு வாழ் இந்தியர்கள் (NRI) மற்றும் இந்திய வம்சாவளியைச் சார்ந்த நபர்கள் (PIO) ஆகியோர்,இந்தியாவில் செய்த முதலீடு மற்றும் ஆதாயங்களை தாங்கள் வாழும் நாட்டிற்கே கொண்டு செல்லும் அடிப்படையிலும்(Repatriation basis) மற்றும் இந்தியாவிலேயே வைத்திருக்கும் அடிப்படையிலும் (எடுத்துச் செல்ல முடியாது)(Non-Repatriation basis)இந்திய மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்யமுடியும்.

நீங்கள் எந்தவொரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் முதலீட்டையும் செய்யத் தொடங்குவதற்கு முன்பு, KYC செயல்முறையை பூர்த்தி செய்ய வேண்டும். இதற்கு, அடையாளச் சான்று மற்றும் முகவரிச் சான்றாக குறிப்பிட்ட சில ஆவணங்களைச் சமர்ப்பிக்கவேண்டும். SIP -ஐ தொடங்குவதும் நிறுத்துவதும் எளிதானது மற்றும் வசதியானது.

SIP யில் முதலீடு செய்வதா அல்லது ஒட்டுமொத்தத் தொகையாக முதலீடு செய்வதா? இது மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸின் மீதான உங்கள் பரிச்சயத்தையும், நீங்கள் முதலீடு செய்ய விரும்புகின்ற ஃபண்டையும், உங்கள் இலக்கையும் சார்ந்தது. ஓர் இலக்குக்கான போதுமான மூலதனத்தை சேர்ப்பதற்காக வழக்கமான முறையில் நீங்கள் முதலீடு செய்ய விரும்பினால், SIP மூலம் பொருத்தமான ஒரு ஈக்விட்டி திட்டத்தில் முதலீடு செய்திடுங்கள்.

பலவகைகள் இருப்பது வாழ்க்கையின் சுவாரஸ்யத்தை அதிகப்படுத்திடும். அதேசமயத்தில், வெறுமனே நீங்கள் பல வகைகளை விரும்பப் போவதில்லை. சூழலுக்குத் தேவை என்பதால், சில வகைகள் தேவையாக உள்ளது. எனவே, நீங்கள் உணவு சாப்பிடும் போது, சமநிலையைப் பராமரிக்க வேண்டும்.

அனைத்து மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களும், இரண்டு திட்டங்களை வழங்குகின்றன - நேரடி (டைரக்ட்) மற்றும் வழக்கமான (ரெகுலர்). நேரடித் திட்டத்தில், முதலீட்டாளர் AMC யுடன் நேரடியாக முதலீட்டைச் செய்ய வேண்டும். இதில், பரிவர்த்தனை வசதிபடுத்தித் தருகின்ற விநியோகஸ்தர் யாரும் கிடையாது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்சில் முதலீட்டைத் தக்கவைப்பதற்கான குறைந்தபட்ச காலகட்டம் ஒருநாள் மற்றும் அதிகபட்சமாக எவ்வளவு காலம் வேண்டுமானாலும் அதனைத் தக்கவைத்துக் கொள்ளலாம்.

உலகில் எதுவுமே இலவசமாகக் கிடைக்காது. நாம் பயன்படுத்துகின்ற பொருட்கள் அல்லது சேவைகளுக்கு, நேரடியாகவோ மறைமுகமாகவோ பணம் செலுத்த வேண்டும். உதாரணத்திற்கு, பார்க்கிங் இடத்தில் வாகனத்தைப் பார்க் செய்கின்ற நேரத்திற்கு ஏற்ப, நீங்கள் அதற்கான பார்க்கிங் கட்டணத்தைச் செலுத்துவீர்கள்.

சிறந்த நிதித் திட்டமிடலுக்காக , ஓர் ஓப்பன் எண்டட் திட்டத்திலிருந்து, அதே ஃபண்ட் ஹவுஸின் வேறொரு திட்டத்துக்கு முதலீட்டாளர்கள் தங்களின் முதலீட்டை ஸ்விட்ச் செய்வதுண்டு.

மேற்கண்ட கேள்விக்கு சரியான பதில் என்னவாக இருக்கலாம் என்பதை நாம் புரிந்து கொள்ளலாம்

முதலீட்டாளர்களுடன் கணிசமான அளவில் கலந்துரையாடினாலும் கூட, முதலீட்டாளர்கள் முதலீடு செய்யத் திட்டமிடுகின்ற காலகட்டத்தில் சிறந்த ரிட்டர்ன்களை வழங்கிடும் திட்டத்தைக் கண்டறிவதே மறைமுகமான, பெரும்பாலும் வெளிப்படுத்தப்படாத ஒரு தேவையாக இருக்கும்.

SIP மூலம் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் முதலீடு செய்வது அதிக நெகிழ்தன்மையை வழங்கிடும். இதில், முதலீட்டாளர்கள் தாங்கள் முதலீடு செய்யும் தொகை, காலகட்டம், அவர்கள் முதலீடு செய்ய விரும்புகின்ற கால இடைவெளி (வாராந்திரம், மாதாந்திரம், காலாண்டு போன்ற) ஆகியவற்றைக் கட்டுப்பாட்டில் வைத்திருக்க முடியும். 

திட்டத் தகவல் ஆவணத்தின்படி (SID), ஒரு மியூச்சுவல் ஃபண்ட் பல்வேறு சொத்து வகைகளில் (அசெட் கிளாஸ்) முதலீடு செய்யும். முன்மொழியப்படும் சொத்து வகைக்கான வழக்கமான உதாரணங்கள்:

சிலர் வழக்கமான வருமானத்துக்காக மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களில் முதலீடு செய்வர் மற்றும் வழக்கமாக டிவிடென்ட் பெறும் தேர்வுகளை விரும்பிடுவர். இதுபோன்று பல திட்டங்கள் உள்ளன. குறிப்பாக டெப்ட் சார்ந்த திட்டங்களுக்கு காலாண்டு அல்லது மாதாந்திர டிவிடென்ட் தேர்வுகள் உள்ளன.

முதலீட்டின் பாதுகாப்பு அல்லது முதலீட்டில் இருந்து வழக்கமான வருமானத்தைப் பெற விரும்புகின்ற மற்றும்/அல்லது குறுகிய காலகட்டத்துக்கு முதலீட்டைத் தக்க வைக்கின்ற முதலீட்டாளர்களுக்கு டெப்ட் ஃபண்ட்கள் பொருத்தமானது.

ஆனால், டெப்ட் ஃபண்ட்களில் பல்வேறு வகைகள் உள்ளன. 

முதலீட்டாளர்களின் பல்வேறு தேவைகளைப் பூர்த்தி செய்யக்கூடிய வெவ்வேறு ஈக்விட்டி ஃபண்ட்கள் உள்ளன. இந்த அனைத்து முதலீடுகளின் பரந்த நோக்கம், நீண்டகாலத்தில் முதலீட்டைப் பெருக்குவது.

ஒரே ஒரு சொத்து வகை வகைப்பாட்டில் முதலீடு செய்கின்ற மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்கள், ஸ்பெஷலிஸ்ட் பவுலர்கள் அல்லது பேட்ஸ்மென் போன்றது. அதேசமயத்தில், ஹைபிரிட் ஃபண்ட்கள் எனப்படும் பிற திட்டங்கள், ஒன்றுக்கு மேற்பட்ட சொத்து வகைப்பாடுகளில் முதலீடு செய்திடும். உதாரணத்திற்கு, ஈக்விட்டி மற்றும் டெப்ட் அல்லது இரண்டிலும் முதலீடு செய்திடும்.

ஒவ்வொரு ஓப்பன் எண்டட் திட்டமும் கிட்டத்தட்ட முழு சுதந்திரத்துடன் பணமெடுப்பதை அனுமதிக்கின்றது. அதாவது, நேரம் மற்றும் எடுக்கும் தொகையில் எந்தக் கட்டுப்பாடும் இல்லை. எனினும், ஒரு சில திட்டங்கள் வெளியேற்றக் கட்டணங்களை விதிக்கலாம்.

ரஹீமும், சுரேஷும் வேலைவாய்ப்பு காரணமாக மும்பைக்கு குடிபெயர்கின்றனர். அங்கு செலவும் அதிகமாக உள்ளது.

சுரேஷ் தனது வருமானத்தைக் கொண்டு வாழ்க்கையை சுகமாக அனுபவிக்கிறார். மறுபுறம் ரஹீம், அந்த நகரத்தில் வாழ்வதற்கு செலவுகள் அதிகம் ஏற்படும் என்பதால், தனது வருமானத்தில் இருந்து சேமிப்பதற்கு முடிவு செய்கிறார்.

ஒருவர் உங்களிடம் வந்து, தான் ஒரு SUV வாங்க வேண்டுமா அல்லது ஒரு பிரிமியம் ஹேட்ச்பேக் காரை வாங்க வேண்டுமா என்று கேட்டால் என்ன சொல்வீர்கள்? அனேகமாக நீங்கள் அவரிடம் கார் வாங்குவதன் முக்கியமான நோக்கம் என்ன என்று கேட்கக்கூடும். இல்லையா?

வழக்கமான முதலீடுகளாக மற்றும்/அல்லது ஒட்டுமொத்தத் தொகையாக உங்களால் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் முதலீடு செய்யமுடியும். ஆரம்பக் கட்டத்திலேயே நீங்கள் எவ்வளவு கால இடைவெளியில் முதலீடு செய்ய விரும்புகிறீர்கள் என்பதைத் தேர்ந்தெடுத்துக் கொள்ள முடியும். தினசரி/வாராந்திர/மாதாந்திர இடைவெளிகளில் தொகையைச் செலுத்துவதற்கு, நீங்கள் SIP மூலம் உங்கள் முதலீடுகளை ஆட்டோமேட் செய்து கொள்ளலாம்.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட் திட்டங்களில் இருந்து பெறப்படும் டிவிடென்ட்களின் மீது வரி எதுவும் விதிக்கப்படாது என்றாலும், அவற்றின் மீது டிவிடென்ட் விநியோக வரி (DDT) விதிக்கப்படும்.

ஒரு முதலீட்டு வாய்ப்பைத் தொடங்குவதற்கு முன்பு கருதப்பட வேண்டிய முக்கியமான விஷயங்களுள் ஒன்று, “கால அளவு”, ”, அதாவது முதலீட்டாளர் தனது முதலீட்டைத் தக்கவைக்க வேண்டிய நாட்கள், மாதங்கள் அல்லது வருடங்கள்.

சரி, இது எதனால் முக்கியமானதாகக் கருதப்படுகிறது?

KYC அறிமுகப்படுத்தப்பட்டதற்கான காரணங்கள், நிதிச் சந்தைகளில் மோசடி, வரி ஏய்ப்பு மற்றும் கருப்புப் பணத்தின் அளவைக் குறைப்பது, மற்றும் தடுப்பது ஆகும். இதனைச் செய்வதற்கு, எந்தவொரு நிதிப் பரிவர்த்தனையின் மூலத்தையும், இலக்கையும் கண்டறிய வேண்டும். இங்குதான் KYC வலுவூட்டப்பட்டு, முதலீடுகள் மற்றும் வங்கிக் கணக்குகளுக்கு இந்தச் செயல்முறைகள் கட்டாயமாக்கப்பட்டு, கடுமையாக்கப்பட்டன.

"எல்லா மியூச்சுவல் ஃபண்ட்களும் ஒரே மாதிரியானவை இல்லையா? இது வெறும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்தான், இல்லையா?" இந்தக் கேள்விகளை கோகுல் கேட்கிறார். மியூச்சுவல் ஃபண்ட் விநியோகஸ்தராக இருக்கும் அவரின் நண்பர் ஹரிஷ், புன்னகைக்கிறார். பலரும் இந்தக் கருத்துக்களைச் சொல்வது அவருக்குப் பரிச்சயமானதுதான்.

உங்களின் முதல் விமானப் பயணம் நினைவில் உள்ளதா? உங்கள் வயிற்றில் பட்டாம்பூச்சி பறப்பது போன்ற உணர்வு அல்லது குமட்டுவது போன்ற உணர்வு இருந்ததா? இறுதியாக, விமானம் வானில் பறந்து சென்ற பின்பு, உங்களுக்கு தைரியம் வந்தது, இல்லையா? 30,000 அடி உயரத்தில், சீட் பெல்ட் கட்டப்பட்ட நிலையில், பைலட்டுடன் கூடிய அக்கறையான கேபின் ஊழியர்களுடன் நீங்கள் பறக்கிறீர்கள்.

வழக்கமாக, முதலீட்டாளர்கள், திட்டங்களை தாங்களாகவே தேர்ந்தெடுக்கும் போது, அவற்றின் செயல்திறனின் அடிப்படையில் தேர்ந்தெடுப்பர். திட்டங்களின் செயல்திறன், எப்போதும் கடந்தகாலத்தை போன்று இருக்காது என்பதை அவர்கள் கருதமாட்டார்கள். திட்டங்கள் குறித்த மதிப்பீடு என்பது வெவ்வேறு அம்சங்களின் செயல்பாடுகளைக் குறிக்கிறது.

மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ், உயரடுக்கு முதலீடுகள் என்றும், பணக்காரர்களுக்கு மட்டுமே அது பொருந்தும் என்றும் மக்கள் நினைக்கின்றனர். உண்மையில், மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸில் முதலீடு செய்வதற்கு பெரும் தொகை தேவையில்லை. நீங்கள் தேர்ந்தெடுக்கக் கூடிய ஃபண்டின் வகையைப் பொறுத்து ₹ 500 அல்லது 5000 தொகையில் இருந்தும் தொடங்க முடியும்.

எதனால் குறைந்தபட்சத் தொகை இவ்வளவு குறைவாக உள்ளது?

1964 ஆம் ஆண்டு மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ் தொடங்கப்பட்ட பின்பு இதுவரை சுமார் 17.37 இலட்சம் கோடி (ஜன 31, 2017 -இன்படி) அளவில் சொத்துக்களை நிர்வகிக்கும் அளவுக்கு வளர்ந்துள்ளது.

ஈக்விட்டி ஃபண்ட்களுடன் ஒப்பிடும் போது, டெப்ட்ஃபண்ட்கள் (டெப்ட் மியூச்சுவல் ஃபண்ட்ஸ்) குறைவான, ஆனால் ஒப்பீட்டளவில் நிலையான ரிட்டர்ன்களைத் தந்திடும்.நிலையான வருமானம் தரும் சந்தையில் வர்த்தகம் செய்யப்படும் என்பதால் அவை நிலைப்புத்தன்மையை வழங்கக்கூடியவை.

ஒரு வங்கியின் ஃபிக்ஸட் டெபாசிட்டில் (FD) உங்கள் பணத்தை போட்டு வைக்கும் போது, அதற்கு பிரதிபலனாக ஒரு நிலையான வட்டியை வழங்குவதாக வங்கி உறுதியளிக்கிறது. இங்கு உங்கள் தொகையை வங்கிக்கு கடனாகக் கொடுக்கிறீர்கள். இதில் வங்கியானது உங்கள் பணத்தை வாங்கும் கடனாளி. எனவே உங்களுக்கு ஒரு நிலையான கால இடைவெளியில் வட்டியைக் கொடுப்பதற்கு அது கடமைப்பட்டிருக்கிறது.

முதலீட்டாளர்களுடைய பணத்தை, டெப்ட் ஃபண்ட்கள், வட்டி ஈட்டித் தரும் செக்யூரிட்டிக்களான பாண்டுகள், கார்ப்பரேட் டெபாசிட்கள், அரசாங்கப் பத்திரங்கள், பணச் சந்தை சார்ந்த பத்திரங்கள் போன்றவற்றில் முதலீடு செய்கின்றன. இந்த பாண்டுகள் முதலீட்டாளர்களுக்கு தொடர்ச்சியான வட்டியை வழங்குவதற்கான ஓர் உறுதிப்பாட்டை அளிக்கும் சான்றிதழ் போன்றவை.

அதிக புரதம் அல்லது கார்போஹைட்ரேட் அல்லது வைட்டமின்களை யார் அதிகம் சாப்பிட வேண்டும்? என்று யாரேனும் உங்களிடம் கேட்டால், நீங்கள் என்ன பதிலளிப்பீர்கள்?

அனைவருமே!